15/01/16. De facto - Sberbank a calculat rezultatele anului trecut folosind metode interne.
Date cheie din decembrie 2015:
- Afluxul de fonduri ale clienților pentru luna a arătat un maxim istoric, în valoare de 1,4 trilioane de ruble:
Rata de creștere a fondurilor persoanelor fizice a depășit 9%, volumul lor a crescut la 10,9 trilioane de ruble,
Rata de creștere a fondurilor persoanelor juridice a depășit 7%, volumul acestora a ajuns la 6,7 trilioane de ruble.
Volumul fondurilor strânse de la Banca Rusiei și Trezoreria Federală a fost redus cu 0,5 trilioane de ruble.
Profitul net al băncii pentru decembrie a depășit 33,8 miliarde de ruble.
Vicepreședintele Consiliului de Administrație al Sberbank Alexander Morozov:
„În condiții dificile în 2015, banca a obținut un profit, excluzând evenimentele ulterioare datei de raportare, în valoare de 236,3 miliarde de ruble, ceea ce a reprezentat 76% din profitul net al anului 2014. Până la sfârșitul anului, Sberbank a reușit să reducă decalajul față de rezultatele din 2014 datorită implementării consecvente a programului de reducere a costurilor, precum și rambursării finanțării guvernamentale în valoare de 3 trilioane de ruble.
Analiza elementelor din bilanț și contul de profit și pierdere pentru anul 2015 față de anul 2014:
veniturile din dobânzi au crescut cu 21,3%, cheltuielile cu dobânzi au crescut cu 59,5%; venitul net din dobânzi a scăzut cu 11,1%;
veniturile din comisioane neaferente creditării au crescut cu 17,0%, veniturile nete din comisioane au crescut cu 4,4%;
venitul din exploatare înainte de total provizioane a scăzut cu 9,2%;
cheltuielile pentru crearea rezervelor totale s-au ridicat la 397,6 miliarde de ruble, comparativ cu 397,9 miliarde de ruble cu un an mai devreme;
cheltuielile de exploatare au scăzut cu 1,0%;
profitul înainte de impozitul pe profit s-a ridicat la 283,9 miliarde de ruble, comparativ cu 394,6 miliarde de ruble cu un an mai devreme;
profitul net a fost de 236,3 miliarde de ruble, excluzând evenimentele ulterioare datei de raportare, față de 311,2 miliarde de ruble, luând în considerare evenimentele ulterioare datei de raportare cu un an mai devreme.
Comentarii:
Venitul net din dobânzi al băncii pentru 2015 s-a ridicat la 763,2 miliarde de ruble. Pe parcursul anului, banca și-a restabilit treptat volumul: la sfârșitul trimestrului I diferența față de anul precedent era de 27,9%, iar la sfârșitul anului de 11,1%.
Veniturile din dobânzi au crescut cu 21,3% ca urmare a creșterii volumului creditelor acordate clienților și a profitabilității creditelor acordate persoanelor juridice.
Cheltuielile cu dobânzile au crescut cu 59,5% ca urmare a creșterii ratelor dobânzilor de pe piață și a creșterii volumului de fonduri atrase de clienți. Creșterea cheltuielilor cu dobânzile pe parcursul anului a încetinit din cauza reducerii consistente a ratei cheie de către Banca Rusiei, precum și a reducerii finanțării guvernamentale de către Sberbank.
Venitul net din comisioane a crescut cu 4,4%. Banca crește venitul net din comisioane, în ciuda unei scăderi a veniturilor din comisioane din operațiunile de creditare și bancassurance. Creşterea veniturilor din comisioane neaferente creditării la sfârşitul anului a fost de 17,0%. Cea mai mare sumă a veniturilor din comisioane provine din tranzacțiile cu carduri bancare.
Venitul net din reevaluarea valutară și operațiunile de tranzacționare pe piețele financiare s-a ridicat la 68,6 miliarde de ruble, comparativ cu 81,1 miliarde de ruble pentru anul precedent.
Cheltuielile de exploatare au scăzut cu 1,0% datorită implementării de către bancă a unui program de optimizare a costurilor. Cheltuielile administrative au fost reduse cu 4,7% pe parcursul anului.
Cheltuielile cu rezervele totale s-au ridicat la 397,6 miliarde de ruble, ceea ce este similar cu suma din anul precedent. Cheltuielile cu rezervele în decembrie s-au ridicat la 27,4 miliarde de ruble și s-au datorat în principal creării de rezerve pentru împrumuturi în valută, ca urmare a slăbirii rublei în raport cu principalele valute. Banca continuă să creeze rezerve pentru eventuale pierderi pentru a acoperi riscurile de credit existente, pe baza cerințelor Băncii Rusiei. Rezervele create în bilanţ depăşesc de 1,9 ori datoria restante.
Profitul înainte de impozitul pe venit s-a ridicat la 283,9 miliarde de ruble, comparativ cu 394,6 miliarde de ruble în 2014. Profitul net a fost de 236,3 miliarde de ruble, excluzând evenimentele ulterioare datei de raportare, față de 311,2 miliarde de ruble, luând în considerare evenimentele ulterioare datei de raportare în 2014.
Activele în decembrie au crescut cu 1,3 trilioane de ruble și au depășit 23 de trilioane de ruble. O parte semnificativă a creșterii sa datorat reevaluării componentei valutare a elementelor din bilanţ. Per total, activele au crescut cu 5,6% pe an.
În decembrie, banca a acordat împrumuturi clienților corporativi în valoare de peste 1,2 trilioane de ruble, un total de 6,8 trilioane de ruble pentru anul. Soldul portofoliului de credite în decembrie a crescut cu 417 miliarde de ruble, sau 3,5%, în mare parte din cauza reevaluării monedei. Volumul portofoliului de la 1 ianuarie 2016 este de 12,3 trilioane de ruble.
Aproximativ 160 de miliarde de ruble au fost emise clienților privați în decembrie, un total de peste 1,2 trilioane de ruble pentru anul. Portofoliul de credite în decembrie a crescut cu 16 miliarde de ruble sau 0,4%, iar de la 1 ianuarie 2016 se ridica la peste 4,1 trilioane de ruble. Ponderea creditelor pentru locuințe în structura portofoliului a crescut de-a lungul anului de la 48% la 54%.
Ponderea datoriei restante în portofoliul de credite pentru clienți a scăzut cu 0,1 puncte procentuale în decembrie. până la 3,3%. Nivelul datoriei restante la Sberbank rămâne semnificativ mai scăzut decât media pentru sistemul bancar (6,6% la 1 decembrie 2015).
Volumul investițiilor în valori mobiliare a crescut în decembrie cu 265 de miliarde de ruble. sau cu 13,1%, în principal datorită achiziției de euroobligațiuni corporative și reevaluării cursului de schimb. Soldul portofoliului de la 1 ianuarie 2016 se ridica la 2,3 trilioane de ruble.
Fondurile individuale au crescut în decembrie cu 908 miliarde de ruble sau 9,1% (excluzând reevaluarea valutară, rata de creștere a fost de 6,7%). Ca urmare, soldul fondurilor persoanelor fizice până la 1 ianuarie 2016 s-a apropiat de 10,9 trilioane de ruble. În doar un an, fondurile de la persoane fizice au crescut cu 27,5% (cu un an mai devreme – cu 5,9%).
Fondurile persoanelor juridice au crescut în decembrie cu 449 de miliarde de ruble sau 7,1% din cauza afluxului de fonduri de ruble în depozite și din cauza reevaluării fondurilor în valută. În general, pe parcursul anului, fondurile de la persoane juridice au crescut cu 32,9% și s-au ridicat la 6,7 trilioane de ruble.
Afluxul record de fonduri în ruble clienților din decembrie a permis ca volumul de fonduri atrase de la Banca Rusiei să fie redus la minimum. Ponderea acestor fonduri, excluzând datoria subordonată, în pasivele băncii a scăzut în decembrie de la 2,7% la 1,3% (la 1 ianuarie 2015 – 15,2%). În doar un an, Sberbank a returnat Băncii Rusiei și Trezoreriei Federale fonduri în valoare de 3,0 trilioane de ruble.
Valorile bazei și capitalului fix ale băncii coincid din cauza lipsei surselor de capital suplimentar și, conform datelor operaționale de la 1 ianuarie 2016, se ridică la 1.753 miliarde RUB. Capitalul total la aceeași dată este de 2.679 de miliarde de ruble
În decembrie, capitalul total a crescut cu 39 de miliarde de ruble. Principalul factor de creștere a capitalului total a fost profitul obținut.
N1.1 - 8,0% (valoare minimă stabilită de Banca Rusiei, 5,0%)
N1.2 - 8.0% (valoarea minimă stabilită de Banca Rusiei, 6.0%)
N1,0 - 12,1% (valoare minimă ținând cont de cerințele Legii „Cu privire la asigurarea depozitelor” 10,0%).
Referinţă:
Sberbank atrage atenția utilizatorilor asupra faptului că indicatorii din acest comunicat de presă sunt calculați folosind metodologia internă a Sberbank PJSC. Datele de la 1 ianuarie 2015 iau în considerare evenimentele ulterioare datei de raportare. Datele de la 1 ianuarie 2016 nu iau în considerare evenimentele ulterioare datei de raportare.
« Buna ziua. În rezultatele primei jumătate a anului 2018, BV pe acțiune a indicat 175,8 ruble. Care este formula utilizată pentru a-l calcula dacă capitalul propriu aparținând acționarilor se ridică la 3485 miliarde de ruble, iar numărul total de acțiuni este de aproximativ 22,6 miliarde. (Înțeleg că aceasta este o prognoză, dar totuși).»
Bună ziua. Prețul contabil la sfârșitul anului 2018 de 175,8 ruble a fost obținut prin împărțirea fondurilor proprii proiectate la sfârșitul anului 2018 în valoare de 3,971 trilioane de ruble la numărul total de acțiuni ordinare și preferențiale.
« Bună ziua De ce a scăzut adecvarea capitalului atât de mult?»
Bună ziua. În mare parte datorită plății unor dividende mai mari pe baza rezultatelor anului 2017.
« Cât de semnificativ ar putea fi profitul suplimentar al băncilor și al Sberbank în special ca urmare a intrării în vigoare în iulie a legii privind finanțarea construcției de locuințe de către dezvoltatori nu în detrimentul fondurilor deținătorilor de capital, ci în detrimentul creditului băncilor bani?»
Până acum, nu am făcut ajustări speciale la modelele bancare legate de schimbările în finanțarea construcției de locuințe.
« Sincer să fiu, am fost foarte surprinși de premisa inițială conținută în întrebarea ta, Dmitry. Cine este considerat Sberbank și de ce?»
Artem, am auzit această părere din discursurile multor analiști de la RBC. Desigur, nu țin evidența numelor lor de familie, dar cu 100% probabilitate pot numi câteva nume: Alexander Razuvaev, Alexander Krapivko. Acest lucru este discutat cu prezentatorii programului ca o chestiune normală.
« Bună ziua
Se pare că ai ziarul în servietă din iunie? Și scrii în septembrie că pot aplica doar...?))"
O zi buna, Andrei! Da, în iunie am cumpărat acțiuni ordinare ale Sberbank doar pentru fondul Arsagera - Fond Mixt de Investiții, momentan le-am cumpărat pentru toate portofoliile.
« Sberbank ar fi trebuit să-și vândă afacerea din Ucraina pentru bani înainte de vară. Nu am văzut mai multe informații despre asta. Care este prețul tranzacției, când și cum va fi reflectat în situațiile financiare ale băncii? Ea va fi»
Bună dimineața, Dmitriy! În primul trimestru al anului 2017, Banca a semnat un acord-cadru pentru vânzarea a 100% din acțiunile PJSC SBERBANK (Ucraina). Implementarea acestui acord a fost condiționată de aprobarea prealabilă de către autoritățile de reglementare și de îndeplinirea altor condiții. În al treilea trimestru al anului 2017, Banca Națională a Ucrainei a refuzat să aprobe tranzacția. Nu avem alte informații momentan. În ceea ce privește reflectarea în situațiile financiare ale băncii, considerăm că rezerva corespunzătoare pentru depreciere a fost deja creată.
« Aparent, o parte din numerar, aproximativ 100 de miliarde de ruble, a fost cheltuită pentru achiziția de active fixe, ceea ce poate fi văzut în nota 14 din declarațiile IFRS pentru 2016.»
Acesta este ideea: Sberbank plănuiește să scape de numărul în exces al sucursalelor sale. Nu și-a putut cumpăra din nou proprietăți imobiliare pentru birouri noi...
« Salut Dmitry! Întrebarea nu este foarte clară. Ai putea explica mai detaliat la ce te referi?»
Elena, dacă luăm, de exemplu, rezultatele financiare ale Sberbank pentru 2015, atunci profitul este de 222,9 miliarde de ruble. În conformitate cu aceasta, randamentul capitalului propriu a fost calculat a fi de 11%, având în vedere că la începutul anului 2015 Sberbank avea 2.020 de miliarde de ruble. Se pune întrebarea: de ce, în acest caz, la calcularea profitului încasat, nu sunt luați în considerare indicatorii „Alt rezultat global”, unde se calculează elementul de venit: „Titluri de investiții disponibile pentru vânzare”? La urma urmei, această sumă de capital propriu (2.020 de miliarde de rubli) include costul titlurilor de investiții de vânzare. Logica raționamentului meu este următoarea: dacă includeți costul titlurilor de investiții de vânzare în indicatorii capitalului propriu, atunci este corect să evaluăm rentabilitatea acestui capital, inclusiv elementul „Alte venituri globale” din indicatorii de capital net. profitul primit.
« M-am uitat la topurile de acum cinci ani. În acestea, acțiunile preferentiale ocupau poziții inferioare acțiunilor ordinare, deși în acei ani Arsagera nu ținuse încă seama de lipsa unei clauze de protecție din Carta Sberbank. Cu ce este legat asta?»
Poate că la acel moment acțiunile preferate ale Sberbank erau tranzacționate peste o reducere corectă.
« Sberbank nu utilizează fonduri împrumutate de la Banca Centrală a Federației Ruse. Sunt ratele mari din țară benefice pentru Sberbank? Pe de o parte, reducerea ratelor va crește volumul de împrumuturi. Pe de altă parte, atunci când ratele sunt reduse, va scădea și marja băncii, iar avantajul acesteia față de alte bănci sub forma banilor clienților ieftini va fi, de asemenea, echilibrat?»
Datele istorice arată că în perioadele de rate ale dobânzilor mai scăzute, marja netă a dobânzii a Sberbank a fost mai mare decât performanța actuală a băncii.
« Salut Andrei! Norma paragrafului 2 al articolului 32 din Legea federală din 26 decembrie 1995 N 208-FZ „Cu privire la societățile pe acțiuni” prevede că proprietarii de acțiuni preferențiale pentru care valoarea dividendului nu este determinată au dreptul de a primi dividende pe pe bază de egalitate cu proprietarii de acțiuni ordinare. În cazul Sberbank (spre deosebire de Transneft, de exemplu), valoarea dividendelor acțiunilor preferențiale nu este definită în cartă, ceea ce înseamnă că clauza 2 din articolul 32 din legea societăților pe acțiuni protejează proprietarii de acțiuni preferențiale, iar aceasta este mai bine decât o „clauză de protecție din cartă”. Deci, de ce ați exclus Sberbank de pe tipurile de piață? Credeți că clauza din cartă oferă o protecție mai fiabilă decât articolele din legea federală?»
Bună seara, Evgeniy! Potrivit opiniei instanțelor noastre, formularea care se află în statutul Sberbank (cel puțin 15% din valoarea nominală) este definirea cuantumului dividendelor aferente acțiunilor preferențiale. Ca urmare, prevederea legii pe care ați specificat-o nu se aplică.
« Salut Andrei! M-am gândit eu. Dar de ce atunci este VTB acolo? La urma urmei, l-ai exclus și din componența tipurilor de piață.»
Alexander, într-adevăr, acțiunile ordinare VTB sunt incluse în tipurile de piață. Ați putea furniza un link către unde vorbim despre excluderea lor? Poate că acest termen a fost folosit într-un context diferit. De exemplu, din motive similare, din cauza lipsei unei clauze în cartă, nu calculăm profitabilitatea acțiunilor preferențiale ale Transneft, Kuibyshevazot, Bashinformsvyaz.
« Buna ziua! De ce nu aveți acțiuni preferate Sberbank în secțiunea „Issuer Analytics”?»
Bună ziua! Am exclus acțiunile preferate Sberbank de pe tipurile de piață, deoarece statutul Băncii nu conține o clauză de protecție pentru dividende. De regulă, acesta va avea următorul cuprins: „În acest caz, dacă suma dividendelor plătite de Societate pentru fiecare acțiune ordinară într-un anumit an depășește suma care trebuie plătită sub formă de dividende pentru fiecare acțiune preferenţială, valoarea dividendului plătit. pe acesta din urmă trebuie majorat la suma dividendului plătit pentru acțiunile ordinare.”
« „Investitorii apreciază întotdeauna faptul că conducerea unei societăți pe acțiuni este motivată să crească valoarea, deoarece aceasta este cea mai importantă componentă a venitului acționarilor.” Artem Abalov, 11 decembrie 2015 la 12:57 Există, desigur, tot felul de investitori. De asemenea, mă consider un investitor. Dar nu sunt de acord cu o astfel de motivație managerială. Salariile managerilor trebuie să fie legate de creșterea capitalului social și a rentabilității investiționale, sub rezerva anumitor standarde pentru nivelul de îndatorare și efectul de levier al companiei.»
Suntem în totalitate de acord cu dumneavoastră, dar este și mai corect să folosiți ambii indicatori: creșterea capitalului social și rata acestuia, precum și corespondența capitalizării cu indicatorul valorii interne realizate de companie. De exemplu, în compania noastră sistemul de remunerare a managementului este în trei etape: 1. Disponibilitatea profitului; 2. Excesul de ROE peste nivelul randamentului OFZ; 3. Excesul de capitalizare peste maximum două: mărimea capitalului social al companiei sau numărul de profituri înmulțit cu 7.
« Investitorii apreciază întotdeauna faptul că conducerea unei societăți pe acțiuni este motivată să crească valoarea, deoarece aceasta este cea mai importantă componentă a venitului acționarilor.»
Există, desigur, tot felul de investitori. De asemenea, mă consider un investitor. Dar nu sunt de acord cu o astfel de motivație managerială. Salariile managerilor trebuie să fie legate de creșterea capitalului social și a rentabilității investiționale, sub rezerva anumitor standarde pentru nivelul de îndatorare și efectul de levier al companiei.
« Ne amintim, de asemenea, un spread mai mic, dar Sberbank a spus în ultimii ani că conversia nu este obiectivul imediat. Poate pentru că aceasta va duce la o scădere a ponderii statului sub 50%.»
Se încarcă...
