Ќе го разгледаме во статијата.
Моментален однос. Формула за пресметка на биланс
Моментален однос (Англиски Моментален однос) се пресметува како однос на високоликвидни средства, брзо реализирани средства и бавно конвертибилни средства кон најитните обврски и среднорочни обврски. Овој индикатор е еден од трите главни критериуми што ја карактеризираат ликвидноста на претпријатието. Ликвидноста, по правило, се изедначува со солвентноста и способноста на претпријатието (фирма, компанија) да продава средства по пазарна цена. Концептот на ликвидност потекнува од поимот ликвидираат, односно продаваат. Ликвидноста е еден од клучните концепти на финансиската анализа и ја покажува стапката со која средствата се претвораат во пари.
Подолу е класификација на видовите средства и обврски на едно претпријатие што се користат за проценка на ликвидноста.
A1 = Високо ликвидни средства (линија 1250)
А2 = Брзо реализирани средства (линија 1230)
A3 = Полека конвертибилни средства (линија 1220)
—————————————————————
P1 = Најитните обврски (стр. 1520)
P2 = Среднорочни обврски (линија 1510)
Како резултат на тоа, аналитичката формула за проценка на тековната ликвидност ја има следната форма:
Пресметка на тековниот коефициент со користење на новата форма на биланс на состојба
Новиот биланс е донесен во 2011 година, главните разлики се во имињата на линиите, а не во економската смисла на формулата.
Моментален однос= стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550
Пресметка на тековниот коефициент со користење на старата форма на биланс на состојба
Постојат две опции за пресметување со користење на старата формула за овој индикатор.
Моментален однос= (стр. 290 Образец бр. 1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);
Моментален однос= (стр.290-стр.230 Образец бр. 1) / стр.690.
Стандард за тековен сооднос
Ако тековниот коефициент е поголем од 2, тоа покажува дека компанијата има повеќе тековни средства отколку краткорочни обврски со двојно покритие. Едно претпријатие (компанија) има висока способност да ги отплати своите обврски (долгови) на краток рок. Стандардната вредност на тековната ликвидност еднаква на 2 е добиена во пракса и најчесто се среќава во домашната регулатива.
Во светската практика, оптималниот коефициент се смета дека е во опсег од 1,5 до 2,5. Ако стапката на тековната ликвидност е помала од 1, тогаш претпријатието не може со сигурност да ги исплати краткорочните обврски. Табелата подолу претставува споредба на домашните и меѓународните стандарди и нивото на солвентност на претпријатието.
| Вредностииндикатор | Стандарди | |
| руски | Меѓународен | |
| <1 | Критична солвентност | |
| 1,5-2 | Ниска солвентност | |
| 2-3 | Задоволителна солвентност | |
| >3 | Висока солвентност / Можна ирационална структура на капитал | |
Тековен сооднос во инфографик
На сликата подолу инфографиката ги прикажува клучните карактеристики на тековниот сооднос, насоките на употреба, формулата за пресметка и проценката на индикаторот.
Кликнете за зголемување
Видео лекција: „Пример за пресметување стапки на ликвидност за OJSC Газпром“
Споредба на тековниот коефициент со други показатели за ликвидност
Покрај сегашниот коефициент, во практиката на финансиската анализа често се користат брзиот сооднос и апсолутниот сооднос. Тие ја покажуваат способноста на претпријатието да ги отплати своите должнички обврски со брзо реализирани и високоликвидни видови на средства.
Така, апсолутниот коефициент на ликвидност ја покажува способноста на претпријатието да ги отплати своите долгови користејќи ги најликвидните средства (готовина и краткорочни финансиски инвестиции). Односно, овој индикатор ја покажува максималната брзина со која компанијата може да ги исплати доверителите (и другите должници).
Брзиот коефициент на ликвидност ја покажува способноста на претпријатието да ги отплати своите долгови користејќи не само високоликвидни средства, туку и брзо остварливи - тоа се краткорочни побарувања.
Како да се пресмета тековниот сооднос за една индустрија?
Стандардните вредности се исто така под влијание на просечните вредности на индустријата на сегашниот сооднос. Ви претставуваме алгоритам за пресметување на индикаторот за тековната ликвидност за која било индустрија.
Различни индустрии може да имаат различни вредности на односот. За да се пресметаат просечните вредности на индустријата, се користат OKVED кодови (класификатор на активности). Претпријатијата кои се занимаваат со ист вид на активност се групирани според нив, од нив се пресметуваат вредностите на коефициентите и се просечните.
На пример, да ги земеме претпријатијата во индустријата за нафта и гас, претпријатијата ќе ги имаат следните видови активности.
Покрај изборот на претпријатија кои користат единствен OKVED код, треба да изберете и компании по големина; за ова го користиме индикаторот „Обем на приходи од продажба“. Ова е направено со цел примерокот за анализа да се направи што е можно похомогена.
Формулата за пресметување на тековниот однос за индустријата е како што следува:
Сооднос на струја во индустријата= стапки на тековната ликвидност на претпријатието (според една OKVED шифра и обем на приходи) / Број на претпријатија
За сите слични претпријатија врз основа на избраната OKVED код и големина, се пресметува коефициентот на тековната ликвидност и се врши аритметичкиот просек. Информацискиот систем за анализа на податоци – SPARK – е идеален за спроведување на ваква анализа. За да ја подобрите точноста, можете да доделите различни тежини на различни групи претпријатија.
Пример за анализа на сегашниот сооднос за АД Транснефт и индустријата
Сегашниот коефициент на ликвидност за 2009 година за Транснефт OJSC е 3,48, што е доста висок според општите стандарди. Да го споредиме претпријатието со слични претпријатија со сличен тип на активност и големина.
Вид на дејност на Транснефт ООД - Нафтена и гасна индустрија, Нафтени деривати - продажба, транспорт, Нафта и гас - производство. За АД Транснефт, приходите од продажба надминуваат 1000 милиони рубли. Конечната пресметка на просечната индустриска вредност на индикаторот е претставена во табелата подолу.
Тековната ликвидносна вредност за слични претпријатија е пресметана и изнесува 2,76. Како што можеме да видиме, Transneft OJSC има повисока солвентност во однос на просекот во индустријата. Тоа укажува на добрата финансиска состојба на оваа компанија.
Пример за споредување на тековниот сооднос на едно претпријатие со неговата индустрија
Покрај споредбата со просечната вредност на индустријата на тековниот индикатор за ликвидност, можете да го споредите со индикаторот за избраниот регион, на пример, Москва, како еден од водечките региони на Русија.
Прогнозирање на тековниот сооднос
Точка пресметка на коефициентот на тековната ликвидност не може целосно да ја карактеризира состојбата на претпријатието. Затоа, неопходно е да се анализира динамиката на промените на индикаторот во неколку периоди на известување. Ова ни овозможува да ги предвидиме неговите понатамошни промени. На сликата подолу е прикажана динамиката на промените во коефициентот на тековната ликвидност и се прави прогноза врз основа на линеарна регресија.
Динамика на промени во тековната стапка на ликвидност за Транснефт АД
Како што можеме да видиме, има тренд на зголемување на промените во коефициентот на тековната ликвидност. Ова укажува на поволни програми за финансиска рехабилитација на претпријатието, кога во 2007 година показателот беше помал од 0,5, што не одговара на стандардите, додека во 2010 година беше повисок од стандардната вредност (еднакво на 2,1).
Како да го зголемите вашиот сегашен сооднос
Како што дознавме, сегашниот коефициент на ликвидност ја карактеризира финансиската состојба на претпријатието и се користи од многу кредитни институции за да се процени солвентноста на компанијата. Зголемувањето на солвентноста на едно претпријатие доведува до намалување на цената на позајмениот капитал (каматните стапки на заемите), и затоа овозможува зголемување на нето добивката и профитабилноста на компанијата.
Ајде да погледнеме неколку начини за зголемување на коефициентот:
- Намалување на обемот на сметките што се плаќаат поради негово преструктуирање преку пребивање или отпишување како неподигнати.
- Зголемување на тековните средства.
- Зголемување на тековните средства и во исто време намалување на обврските.
Резиме
Тековниот коефициент на ликвидност е важен показател за финансиската состојба на едно претпријатие/компанија, кој секогаш мора да се следи. Зголемувањето на индикаторот го прави претпријатието попривлечно за инвеститорите и доверителите, што може да му даде повеќе дополнителна моќ и финансиски ресурси за да ја зголеми својата вредност на пазарот и профитабилноста.
Дефиниција
Ликвидност- способност на средствата брзо да се продаваат по цена блиска до пазарната. Ликвидноста е способност да се претвори во пари (видете го терминот „ликвидни средства“).
Вообичаено, се прави разлика помеѓу високо течни, ниски течни и неликвидни вредности (средства). Колку полесно и побрзо можете да ја добиете целосната вредност на средството, толку е поликвидно. За производ, ликвидноста ќе одговара на брзината на неговата продажба по номинална цена.
Во рускиот биланс на состојба, средствата на компанијата се распоредени по опаѓачки редослед на ликвидност. Тие можат да се поделат во следниве групи:
А1. Високо ликвидни средства (готовински и краткорочни финансиски инвестиции)
А2. Брзо остварливи средства (краткорочни побарувања, т.е. долг за кој се очекуваат исплати во рок од 12 месеци по датумот на известување)
А3. Полека се движат средства (други тековни средства кои не се споменати погоре)
А4. Тешко да се продаваат средства (сите нетековни средства)
Билансните обврски според степенот на зголемена рочност на обврските се групирани на следниов начин:
P1. Најитни обврски (собрани средства, кои вклучуваат тековни сметки што се плаќаат на добавувачите и изведувачите, персоналот, буџетот итн.)
P2. Среднорочни обврски (краткорочни заеми и заеми, резерви за идни расходи, други краткорочни обврски)
P3. Долгорочни обврски (дел IV од билансот на состојба „Долгорочни обврски“)
P4. Трајни обврски (сопствен капитал на организацијата).
За да ја одредите ликвидноста на билансот на состојба, треба да ги споредите резултатите за секоја група на средства и обврски. Тој смета дека идеална ликвидност е онаа во која се исполнети следните услови:
A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
А4< П4
На пример, горната анализа на ликвидноста по група може да се изврши автоматски во програмата „Вашиот финансиски аналитичар“.
Пресметка на стапки на ликвидност
Во практиката на финансиска анализа, постојат три главни индикатори за ликвидност.
Тековна ликвидност
Коефициентот на тековната (вкупна) ликвидност (коефициент на покриеност; англиски тековен коефициент, CR) е финансиски сооднос еднаков на односот на тековните (тековните) средства со краткорочните обврски (тековните обврски). Ова е најчестиот и најчесто користен индикатор за ликвидност. Формула:
Ktl = OA / KO
каде што: Ktl - коефициент на тековна ликвидност;
ОП - тековни средства (внимание: до 2011 година, долгорочните побарувања беа наведени во Билансот на состојба како дел од тековните средства - тие мора да бидат исклучени од тековните средства!);
КО - краткорочни обврски.
Соодносот ја одразува способноста на компанијата да ги исплати тековните (краткорочни) обврски користејќи само тековни средства. Колку е повисок индикаторот, толку е подобра солвентноста на претпријатието.
Вредноста на коефициентот од 2 или повеќе се смета за нормална (оваа вредност најчесто се користи во руските регулативи; во светската практика, 1,5 до 2,5 се смета за нормална, во зависност од индустријата). Вредноста под 1 укажува на висок финансиски ризик поврзан со фактот дека компанијата не е во состојба со сигурност да ги плати тековните сметки. Вредност поголема од 3 може да укаже на ирационална структура на капиталот.
Брза ликвидност
Коефициентот на брза ликвидност (понекогаш се нарекува средна или брза ликвидност; англиски брз сооднос, QR) е финансиски сооднос еднаков на односот на високоликвидни тековни средства и краткорочни обврски (тековни обврски). Изворот на податоци е билансот на компанијата на ист начин како и за тековната ликвидност, но залихите не се земаат предвид како средства, бидејќи доколку се принудени да се продаваат, загубите ќе бидат максимални кај сите тековни средства. Формула за брза ликвидност:
Kbl = (Краткорочни побарувања + Краткорочни финансиски инвестиции + Пари) / Тековни обврски
Соодносот ја одразува способноста на компанијата да ги исплати своите тековни обврски во случај на потешкотии со продажбата на производите.
Вредноста на коефициентот од најмалку 1 се смета за нормална.
Апсолутна ликвидност
Апсолутен коефициент на ликвидност е финансиски коефициент еднаков на односот на готовина и краткорочни финансиски инвестиции во однос на краткорочните обврски (тековни обврски). Изворот на податоците е билансот на состојба на компанијата на ист начин како и за тековната ликвидност, но само готовината и средствата блиски до неа во суштина се земаат предвид како средства:
Cal = (Гатовина + краткорочни финансиски инвестиции) / Тековни обврски
За разлика од двата погоре, овој коефициент не е широко користен на Запад. Според руските прописи, вредноста на коефициентот од најмалку 0,2 се смета за нормална.
Тековниот, брз и апсолутен коефициент на ликвидност може автоматски да се пресмета со помош на податоците за билансот на состојба во програмата "
Должничките обврски и заемите кои имаат потреба од итна отплата се составен дел на деловната активност. Во текот на работењето на претпријатието, компанијата се стекнува со средства кои можат да се користат за различни намени. За да се анализира солвентноста на едно претпријатие, се користат стапки на ликвидност.Врз основа на посебни формули, се пресметуваат трошоците за краткорочни заеми и износот на обртните средства што ќе се користат за отплата на долгот. Ајде да погледнеме како да го пресметаме коефициентот на апсолутна ликвидност.
Стапките на ликвидност се од интерес за раководството на претпријатието и за надворешните субјекти на анализа
Цел на индикаторот
Пред да се нурнете во сложени сметководствени пресметки, треба да ја објасните потребата од користење на овие информации. Апсолутен коефициент на ликвидност е вкупниот износ на расположливите средства на компанијата што може да се искористи за отплата на различни долгови. Највисок степен на ликвидност има во готовина, банкарски сметки и краткорочни финансиски аранжмани.
Големиот број на средства во базата на претпријатието го олеснува решавањето на проблемите поврзани со долговите кон доверителите.
За да се анализира солвентноста на претпријатието и да се идентификува брзината на отплата на заемот, се користат стапките на ликвидност. Предметниот термин треба да се разбере како сооднос на износот на лесно остварливите средства со износот на краткорочните обврски. Показателот за апсолутна ликвидност е еднаков на збирот на износот на паричните средства и краткорочните инвестиции во однос на вредноста на обврските.
Карактеристики на индикаторите
Следно, треба да продолжиме да зборуваме за тоа што го карактеризира овој коефициент. Врз основа на овој индикатор, се прават пресметки на акциите на краткорочните обврски кои се покриени со постојните апсолутно ликвидни средства.
Коефициентите се користат за следните цели:
- Создавање пресметки за способноста на претпријатието да отплати краткорочни заеми преку продажба на средства со висока ликвидност.
- Доколку се појави потреба за проучување на солвентноста на одредено претпријатие.
- Анализа на изводливоста за користење на расположливите средства.
- Идентификација на нивото на отстапување на параметрите од поставената вредност.
- Идентификување на потребата за оптимизирање на постоечките ресурси со ограничена временска рамка.
Апсолутниот коефициент на ликвидност ја карактеризира способноста на компанијата да ги отплати тековните (краткорочни) обврски користејќи готовина, средства во тековните сметки и краткорочни финансиски инвестиции Разлика помеѓу непосредна тековна и апсолутна ликвидност
За почеток, треба да се забележи дека овој индикатор се мери и како процент и во нумерички вредности. Главната разлика помеѓу апсолутната ликвидност и другите показатели е составот на средствата што може да се користат за отплата на постојните долгови на компанијата. Зборот „апсолутен“ е клучен, бидејќи во овој случај се земаат предвид само оние средства што имаат најголема леснотија на продажба.
Тековниот коефициент го вклучува односот на сите постоечки средства на претпријатието до износот на долгот за краток временски период. При пресметување на брзи индикатори за ликвидност, се користат сметководствени формули.Една од овие формули е да се подели средствата кои имаат средна или висока леснотија на продажба со вкупниот износ на краткорочните обврски. Следно, предлагаме да разгледаме табела што јасно ја покажува разликата помеѓу овие индикатори:
Важно е да се напомене дека овие индикатори се користат исклучиво за анализа на степенот на солвентност, земајќи го предвид краток временски период. Овие пресметки може да ги користат извршителите и доверителите со цел да се идентификува способноста на претпријатието итно да ги отплати должничките обврски. Ваквите алатки за анализа речиси никогаш не се користат од стратешките инвеститори.
Влијание на различни фактори врз промените на вредностите
Секоја организација е сложена структура со развиена структура составена од неколку елементи. Развојот на оваа структура зависи од влијанието на надворешните и внатрешните фактори. Разгледуваната вредност се користи за проценка на односот на средствата со висок степен на реализација во однос на краткорочните обврски. Врз основа на овој факт, можеме да заклучиме дека стапката на ликвидност зависи од факторите кои ја одредуваат вредноста на средствата.
Соодносот ја одразува доволноста на најликвидните средства за брзо подмирување на тековните обврски и ја карактеризира „инстантната“ солвентност на организацијата Нивото на финансиски обрт на претпријатието се одредува врз основа на фактори како што се:
- времетраење на оперативниот циклус;
- сезонска побарувачка за стоки или услуги;
- времетраење на инвестициската програма;
- економска состојба во одредена пазарна област;
- даночен систем;
- карактеристики на пресметка;
- банкарско ниво на доверба.
Според експертите од финансискиот сектор, нивото на ликвидност на средствата може да зависи од десетина различни фактори кои треба да се земат предвид при анализата на солвентноста на едно претпријатие.
Методи на пресметка
Апсолутниот коефициент на ликвидност го покажува бројот на средства на претпријатието што може да се користат за отплата на краткорочни заеми. За да се пресмета оваа вредност, може да се користат различни формули.
Еден од наједноставните методи за пресметување е како што следува:
- К = износ на финансиски средства + трошок за краткорочни инвестиции (тековни обврски).
- Во оваа формула, „К“ е апсолутниот коефициент на ликвидност.
Апсолутен коефициент на ликвидност, формулата за салдо е како што следува:
К = линија 1240 + линија 1250 / линија 1510 + линија 1520 + линија 1530
Ајде да ја погледнеме содржината на овие редови:
- Линија 1240– износот на финансиските инвестиции.
- Линија 1250– расположливи финансиски средства.
- Линија 1510- позајмен капитал.
- Линија 1520- долгови кон доверителите.
- Линија 1530– очекуван приход.
За да направите пресметки, ќе треба да користите финансиски извештаи. Во овој пример, користевме биланс на состојба пополнет во Образец бр. 1. Треба да се забележи дека во пресметките може да се користат и други документи поврзани со сметководствено работење.
Толкување на добиените податоци
Спроведувањето на таква анализа ви овозможува да добиете информации за солвентноста на претпријатието, да го процените нивото на постоечките проблеми и да ги идентификувате изгледите за понатамошен развој. При анализата се користат одредени норми и стандарди кои се раководени од службеникот што ја спроведува проценката.
Според експертите, оптималната вредност на коефициентот варира помеѓу 0,2 и 0,5 проценти. Индикатор кој ја надминува или намалува оваа вредност укажува дека претпријатието има финансиски проблеми.
Во случај добиениот резултат да биде значително помал од нормалниот, постои висок ризик од намалување на солвентноста на претпријатието поради ниската ликвидност на средствата. Во случаи кога средствата со најголема ликвидност се дефицитарни, прашањето за солвентност треба да се разгледа подетално. Според експертите, индикатор еднаков на нула треба да се толкува како отсуство на средства со кои компанијата може да го исплати својот долг.
Апсолутниот коефициент на ликвидност не е толку популарен како сегашните и брзите коефициенти и нема цврсто утврдена норма Во ситуација кога резултатот од пресметките ја надминува утврдената норма, постои можност за отстапувања во структурата на капиталот. Исто така, оваа вредност може да укаже на нерационална употреба на средства со висок степен на продажба. Овде е неопходно да се спроведе подетална студија за користењето на финансиските ресурси на компанијата.
Значајно е да се истакне дека растот на индикаторот е доказ за промени во пропорциите на средствата со висока ликвидност во однос на тековните обврски, во полза на првите. За да се направи поконкретна прогноза, ќе биде неопходно да се проучи динамиката на промените. Зголемувањето на индикаторите укажува на зголемување на солвентноста на претпријатието и појава на можност за навремена отплата на долгот.
Стандардната вредност, со надолен тренд, укажува на намалување на средствата што може да се искористат за навремено решавање на проблемите поврзани со долгови за заеми. Во овој случај, ќе биде неопходно да се привлечат средства од трета страна за да се врати солвентноста.
Методи за корекција на солвентноста на претпријатието
Коефициентот добиен како резултат на пресметките влијае на нивото на солвентност на претпријатието. За да се зголеми оваа вредност, неопходно е да се зголеми финансиската маса на организацијата и готовинскиот тек во претпријатието. Дозволено е зголемување на солвентноста со намалување на обврските. Во едноставни термини, потребно е да се зголеми обемот на продажба со продажба на средства со ниска ефикасност за готовина.
За да се намалат обврските, ќе треба да се намалат трошоците на компанијата. За да изберете еден од методите за подобрување на вашата финансиска состојба, треба да ги земете предвид карактеристиките на претприемничката активност.
Предлагаме да ги разгледаме правилата за пресметување на коефициентот користејќи го примерот на банкарски извештаи за 2018 година:
| Средства | Белешки | 2018 година илјади рубли | 2017 година Илјада рубли |
| Готовина и парични еквиваленти | 12 | 2 373 549 | 3 967 018 |
| Задолжителни резерви на сметките на Централната банка на Руската Федерација | 150 920 | 130 387 | |
| Финансиските средства мерени по објективна цена, промените во кои се признаваат во загуба или добивка за периодот | 9 064 | 6038 | |
| Достапност на финансиски средства за продажба | 13 | 2 620 370 | 3 226 832 |
| Заеми и аванси издадени на финансиски институции | 14 | 1 798 832 | 1134 344 |
| Кредити издадени на клиенти | 15 | 13 308 947 | 14 304 041 |
| Основни средства | 16 | 438 114 | 462 767 |
| Нематеријални средства | 17 | 378 810 | 389 671 |
| Средства што се чуваат за продажба | 18 | 277 312 | 141 366 |
| Инвестициски имот | 19 | 112 681 | 188 239 |
| Резерви | 20 | 98 256 | 149 948 |
| Побарувања за тековен данок на доход | 19 744 | 3 434 | |
| Барања за одложен данок | 11 | 134 981 | 107 865 |
| Други средства | 21 | 253 481 | 119 479 |
| Вкупни средства: | 21 975 061 | 23 310 428 | |
| Обврски | |||
| Сметки и депозити на финансиски институции | 297 611 | 475 461 | |
| Тековни сметки и депозити на клиенти | 22 | 18 117 640 | 16 666 399 |
| Субординирани заеми | 23 | 503 727 | 503 737 |
| Меници | 24 | 252 721 | 170 435 |
| Други обврски | 25 | 89 655 | 63 307 |
| Вкупни обврски: | 19 261 404 | 20 879 339 | |
| Капитал | |||
| Акционерски капитал | 26 | 2 681 201 | 2 681 201 |
| Дополнителен капитал | 26 | 90 000 | 90 000 |
| Ревалоризациска резерва за финансиски средства расположливи за продажба | 51 325 | (196 031) | |
| Акумулирана загуба | (108 869) | (144 081) | |
| Вкупен капитал: | 2 713 657 | 2 431 089 | |
Во овој случај се користи формулата: „К = финансиски средства (и еквивалентни) / вкупни обврски = 2.373.549/19.261.404 = 0,12. Во 2017 година оваа бројка беше 0,19.
Следно, треба да ја одредите причината за промените што се случиле. Во ова прашање, неопходно е да се земат предвид показателите за средствата и обврските. Причина за намалувањето на показателот е намалувањето на цената на финансиските средства.Поради намалување на финансиските средства од четириесет проценти, имајќи го предвид намалувањето на обврските од приближно осум проценти.
Заклучок
Алатката за анализа што се разгледува е еден од начините за одредување на степенот на солвентност на одредено претпријатие. Вишокот или намалувањето на овој индикатор од утврдената норма е доказ за проблеми поврзани со структурата на средствата.
Во случај индикаторите да бидат значително пониски од утврдената норма, постои ризик од прекршување на договорот за отплата на постојниот долг. Кога овој сооднос го надминува утврденото ниво, важно е да се спроведе целосна анализа на структурата на капиталот.
Ликвидноста како економски поим не значи уништување на нешто, туку, напротив, ја одредува способноста на материјалните средства во сопственост на правно лице да се трансформираат во готовина. Во финансиската анализа, вообичаено е да се користат коефициенти кои овозможуваат да се процени учеството на обврските што може да се отплатат од средствата. Користејќи го стапката на апсолутна ликвидност, можете да го одредите процентот на обврски што компанијата е подготвена да ги отплати со расположливите средства.
Видови ликвидност
Проценката на солвентноста на деловниот субјект се состои од пресметување и анализа на стапките на ликвидност. Тековниот индикатор покажува колку парични единици од постојните средства одговараат на една рубља краткорочен долг. Односно, колку е поголема апсолутната вредност на тековните средства, во споредба со краткорочните обврски, толку е постабилна финансиската состојба на компанијата. Брзиот сооднос укажува на способноста на компанијата веднаш да ги отплати своите долгови користејќи готовина, инвестиции и долгови што ги должи кон компанијата.
И третиот коефициент на апсолутна ликвидност ја покажува способноста на претпријатието да ги покрива тековните обврски исклучиво со средствата достапни во одреден временски период со кои располага економскиот субјект.
Податоци за пресметка
За да ги пресметаат показателите за квалитет на водење бизнис, аналитичарите и финансиерите ги користат финансиските извештаи како почетна информација. За оние кои не се нови во формуларот за билансот на состојба, знаат дека на показателите (средства, обврски) им се доделуваат шифри при нивното пополнување. Пример за полнење е прикажан на фотографијата.
Ова е извадок од билансот на состојба. Вкупно има пет дела, две поглавја се однесуваат на тековните и нетековните средства, односно на елементите од богатството на компанијата што можат да се продаваат или да се претворат во пари. Останатите три дела се обврски, капитал и резерви. Тие се однесуваат на изворите на средства.
Затоа, имајќи пополнет биланс на состојба на претпријатието, можно е да се пресметаат сите показатели, вклучувајќи го и апсолутниот коефициент на ликвидност. Формула за рамнотежа:
K abs.l = (шифра 1240 + шифра 1250)/(шифра 1520 + шифра 1510 + шифра 1550).
Толкување на податоците
Сега треба да откриете кои специфични обврски и средства се вклучени во дефиницијата на индикаторот. Значи, броителот е средства, а најликвидниот. Линијата 1240 го прикажува износот на финансиските инвестиции за период до една година, со исклучок на паричните еквиваленти. Тие вклучуваат: должнички хартии од вредност, законски придонеси кон други организации, заеми на одредени компании и други слични инвестиции. Факт е дека во првиот дел од билансот на состојба на претпријатието има линија 1170, која исто така ги одразува финансиските инвестиции, но тие се долгорочни и не учествуваат во пресметката на овој индикатор. Шифра 1250 е готовина и еквиваленти. Овие средства вклучуваат пари во готовина, на сметки, трансфери во транзит, депозити и високоликвидни хартии од вредност. 
Апсолутен коефициент на ликвидност е односот на високоликвидните средства со тековните и краткорочните обврски. Именителот на формулата се состои од позајмени средства, долг кон други субјекти и други обврски.
Апсолутен коефициент на ликвидност: формула
Ако билансот на состојба го структурираме на средства и обврски, тогаш претходно напишаниот израз на апсолутна ликвидност може да се претстави со поопшта формула. Средствата и помагаат на компанијата да оствари профит, а обврските формираат средства. Тие се меѓусебно поврзани и еднакви по износ, затоа формата во која се прикажуваат овие елементи на економската активност се нарекува биланс на состојба.
Квалитативна карактеристика на средствата е ликвидноста, односно нивната способност да се претворат во пари. Оттука произлегува дека готовината е најликвидна. Обврските се групирани според итноста на плаќањето. Односот на групи на средства и обврски се одредува со соодветните показатели. 
K abs.l = A1/(P1+P2).
Групата А1, како најликвидна, опфаќа готовина и краткорочни инвестиции. Има вкупно 4 такви групи, а потоа следуваат средствата што се продаваат брзо, бавно продаваат и тешко се продаваат.
П1 е група со тековни обврски, а П2 е категорија на краткорочни обврски. Постојат и долгорочни (П3) и трајни обврски (Р4).
Билансна ликвидност
Утврдувањето на степенот до кој обврските на компанијата се покриени со средства, временскиот интервал за нивна конверзија во готовина одговара на периодот за отплата на обврските, се нарекува билансна ликвидност.
Билансот не е течен под услов A4 => P4. Сепак, таквата анализа е приближна, поточно, заклучок за состојбата на солвентност на претпријатието може да се направи со користење на финансиски стапки. Токму споредбата на обврските и ликвидните средства овозможува да се пресмета стапката на апсолутна ликвидност на билансот на состојба, која е еднаква на количникот на средствата од првата група на средства и износот на тековните и краткорочните обврски.
Економско значење на индикаторот за апсолутна ликвидност
Според пресметката и формулата, вредноста на коефициентот на апсолутната ликвидност покажува колкав процент од тековните обврски може да плати компанијата од средствата кои се достапни на сметката. Овој индикатор е од интерес за добавувачите на суровини, бидејќи апсолутната ликвидност се зема предвид за да се процени реалната способност за плаќање на обврските.
Но, кој треба да биде показател за солвентноста да се смета за нормална? Во странската практика, норма за апсолутниот коефициент на ликвидност е 20% или 0,2. Се чини дека колку е поголема оваа бројка, толку подобро. Но, висока вредност може да се добие поради ирационална структура на капитал, кога учеството на средствата е високо и ги одразува парите што не се инвестирани во производството. Подобро е да се користи овој коефициент за анализа во неколку периоди на известување.
Разликата помеѓу апсолутната ликвидност и тековната и итна ликвидност
Ако коефициентот на апсолутната ликвидност покажува непосредна солвентност, тогаш критичните и тековните податоци за ликвидност ја одразуваат способноста на компанијата да ги покрие обврските на среден и долг рок. Иако сите три коефициенти се пресметуваат во финансиската анализа, добиените вредности се од интерес за различни групи субјекти. Така, брзиот коефициент на ликвидност е важен за доверителите и банките да ја проценат навремената солвентност.
Индикаторот за тековната ликвидност инвеститорите го користат за да го потврдат навремено исполнувањето на тековните обврски. А апсолутниот коефициент на ликвидност е атрактивен за добавувачите со кратки кредитни рокови, бидејќи неговата вредност ја изразува способноста веднаш да се отплатат тековните краткорочни обврски.
Главната разлика помеѓу сите три индикатори е составот на ликвидни средства вклучени во отплата на долгот на компанијата.
Вредност над/под нормалата
Како што споменавме порано, странскиот стандард за апсолутна ликвидност е 0,2, но во руската аналитичка практика е идентификувана горната граница на оваа вредност, која е еднаква на 0,5. Кога вредноста е под нормалата од 20%, се смета дека зголемувањето на краткорочните кредити не е пропорционално со зголемувањето на тековните средства. Ситуацијата може да биде поврзана со појавата на нови извори на дополнителни приходи за компанијата, што резултираше со зголемување на слободните парични текови на сметките.
Зголемувањето на коефициентот на апсолутната ликвидност може да биде поврзано со намалување на побарувањата поради договор со договорните страни за авансно плаќање за набавки, како и со оптимизација на управувањето со залихите. 
Генерално, во пракса, разгледувањето на стапките на ликвидност треба да биде придружено со нивната севкупност. Варијацијата во вредностите може да се должи на секакви причини кои теоретски е невозможно да се покријат.
Начини за зголемување на ликвидноста на претпријатието
- Намалување на побарувањата.Излез е договор со должниците за склучување на отстапување со кое се пренесуваат обврските на должникот на трето лице.
- Зголемен профит.Нема конкретни препораки за оваа ставка, бидејќи постои зависност на овој индикатор од различни фактори поединечно својствени за секој деловен субјект.
- Намалување на залихите со зголемување на обртните средства.
- Оптимизација на структурата на капиталот,во кои сопствените средства мора да ги надминуваат позајмените средства.
Следејќи ги горенаведените точки, претпријатието ќе стане солвентно и привлечно за инвеститорите, а потоа апсолутниот коефициент на ликвидност со слични показатели ќе биде во нормални граници.
Пример за пресметка
Даден е извадок од пополнетиот биланс на претпријатието, неопходно е да се пресмета апсолутниот индикатор за ликвидност.
| Објаснувања | Име на индикаторот | Код | Од 31 декември 2014 година, илјади рубли | Од 31 декември 2013 година, илјади рубли | Од 31 декември 2012 година, илјади рубли |
| Средства | |||||
| 2. Тековни средства | |||||
| Резерви | 1210 | 460 | 390 | 260 | |
| Побарувања | 1230 | 150 | 126 | 110 | |
| Финансиски инвестиции (помалку парични еквиваленти) | 1240 | ||||
| Готовина | 1250 | 800 | 600 | 400 | |
| Вкупно за делот 2 | 1200 | 1410 | 1116 | 770 | |
| Пасивно | |||||
| 5.Краткорочни обврски | |||||
| Позајмени средства | 1510 | 300 | 150 | 400 | |
| Сметки за плаќање | 1520 | 189 | 525 | 551 | |
| приходите на идните периоди | 1530 | ||||
| Други обврски | 1550 | 100 | 150 | 90 | |
| Вкупно за делот 4 | 1500 | 589 | 825 | 1041 |
За да го најдете апсолутниот коефициент на ликвидност, чија формула беше опишана претходно, треба да ги замените вредностите од билансот на состојба што одговараат на одредена шифра во изразот: количник на износот на средствата по шифра (1240+1250) до обврски (1510+1520+1550), па оттука:
K abs.l 2014 = 800/300+189+100=1,36
K abs.l 2013 = 600/150+525+150=0,73
До апс.л. 2012 = 400/400+551+90=0,39
Краткорочниот долг во моментот на известување може да се врати веднаш во 2014 година; во 2013 година - за 1,4 дена, а во 2012 година, обврските не подолги од 12 месеци ќе се исполнат за 2,5 дена.
Еден од показателите за успешноста на една компанија е нивото на ликвидност. Ја проценува кредитната способност на организацијата, нејзината способност целосно да ги исплати своите обврски навреме. Повеќе детали за тоа какви стапки на ликвидност постојат и формули за новиот биланс на состојба за пресметување на секој индикатор се претставени во написот подолу.
Суштината
Ликвидноста е степенот до кој обврските се покриени со средствата на фирмата. Последните се поделени во групи во зависност од периодот на трансформација во. Овој индикатор оценува:
- способноста на фирмата брзо да одговори на финансиските проблеми;
- способност за зголемување на средствата со зголемување на обемот на продажба;
- можност за враќање на долговите.
Нивоа на ликвидност
Недоволната ликвидност се изразува во неможност за плаќање долгови и преземени обврски. Мораме да продадеме основни средства, а во најлош случај да ја ликвидираме организацијата. Влошувањето на финансиската состојба се изразува со намалување на профитабилноста, губење на капиталните инвестиции на сопствениците, доцнење на исплата на каматата и дел од главниот долг на заемот.
Брзиот коефициент на ликвидност (формулата за пресметка на билансот ќе биде претставена подолу) ја одразува способноста на деловниот субјект да го отплати долгот користејќи ги расположливите средства на неговите сметки. Тековната солвентност може да влијае на односите со клиентите и добавувачите. Ако претпријатието не е во можност да го отплати својот долг навреме, неговото натамошно постоење е доведено во прашање.
Секој коефициент на ликвидност (формулата за пресметка на билансот на состојба ќе биде претставена подолу) се одредува според коефициентот на организацијата. Овие индикатори се поделени во четири групи. На ист начин, секој коефициент на ликвидност (формулата на билансот за пресметка е потребна за анализа на активностите) може да се определи посебно за брзо и бавно продадени средства и обврски.
Средства
Ликвидноста е способност на средствата на претпријатието да генерираат одреден приход. Брзината на овој процес прецизно се рефлектира со коефициентот на ликвидност. Формулата за рамнотежа за пресметки ќе биде претставена подолу. Колку е поголема, толку подобро претпријатието „стои на нозе“.
Да ги рангираме средствата според брзината со која тие се претвораат во готовина:
- пари на сметки и каси;
- записи, државни хартии од вредност;
- незаостанати долгови кон добавувачи, издадени заеми, Централна банка на други претпријатија;
- акции;
- опрема;
- структури;
Сега ајде да ги дистрибуираме средствата во групи:
- А1 (најликвидни): средства во готовина и на банкарска сметка, акции на други претпријатија.
- А2 (брзо се продава): краткорочен долг на договорните страни.
- А3 (полека се реализира): залихи, работа во тек, долгорочни финансиски инвестиции.
- А4 (тешко е да се продаде) - нетековни средства.
Специфично средство припаѓа на една или друга група во зависност од степенот на употреба. На пример, за машинска фабрика, струг ќе се класифицира како нетековно средство со корисен век на траење од неколку години.
Обврски
Коефициентот на ликвидност, формулата за билансот на состојба е претставена подолу, се определува со односот на средствата и обврските. Вторите исто така се поделени во групи:
- П1 - најпопуларните обврски.
- П2 - заеми со рок на важност до 12 месеци.
- П3 - други долгорочни заеми.
- П4 - резерви на претпријатија
Линиите на секоја од наведените групи мора да се совпаѓаат со степенот на ликвидност на средствата. Затоа, пред да се направат пресметки, препорачливо е да се модернизираат финансиските извештаи.
Билансна ликвидност
За да се направат понатамошни пресметки, неопходно е да се споредат паричните вредности на групите. Во овој случај, мора да се задоволат следните односи:
- A1 > P1.
- A2 > P2.
- A3 > P3.
- А4< П4.
Доколку се исполнети првите три од наведените услови, тогаш четвртиот ќе се исполни автоматски. Меѓутоа, недостигот на средства во една група на средства не може да се компензира со прекумерно изобилство во друга, бидејќи брзо продадените средства не можат да ги заменат бавно продадените средства.
За да се изврши сеопфатна проценка, се пресметува коефициентот на вкупната ликвидност. Формула за рамнотежа:
L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
Оптималната вредност е 1 или повеќе.
Информациите презентирани на овој начин не се полни со детали. Подетална пресметка на солвентноста се врши врз основа на група индикатори.
Тековна ликвидност
Способноста на деловниот субјект да отплати користејќи ги сите средства е прикажана со тековниот коефициент. Формула за рамнотежа (броеви на линии):
Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Исто така, постои уште еден алгоритам со кој можете да го пресметате тековниот сооднос. Формула за рамнотежа:
К = (ОА - долгорочен долг - долг на основачите) / (краткорочни обврски) = (А1 + А2 + А3) / (Π1 + Π2).
Колку е поголема вредноста на индикаторот, толку е подобра солвентноста. Неговите стандардни вредности се пресметуваат за секоја индустрија, но во просек тие се движат од 1,49 до 2,49. Вредноста помала од 0,99 укажува на неможноста на претпријатието да плати навреме, а вредност поголема од 3 укажува на висок процент на неискористени средства.
Коефициентот ја одразува солвентноста на организацијата не само во тековниот момент, туку и во итни околности. Сепак, тоа не секогаш дава целосна слика. Кај трговските претпријатија вредноста на показателот е помала од нормативната, додека кај производствените претпријатија таа е најчесто повисока.
Итна ликвидност
Способноста на деловниот субјект да ги отплаќа обврските користејќи брзо продажни средства минус залиха го одразува брзиот коефициент на ликвидност. Формула за рамнотежа (броеви на линии):
Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
K= (рок. DZ + повеќекратно. финансиски инвестиции + ДС) / (рок. заеми) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
При пресметката на овој коефициент, како и претходниот, не се земени предвид резервите. Од економска гледна точка, продажбата на оваа група на средства ќе донесе најмногу загуби на претпријатието.
Оптималната вредност е 1,5, минималната е 0,8. Овој индикатор го одразува учеството на обврските што можат да се покријат со паричните текови од тековните активности. За да се зголеми вредноста на овој индикатор, потребно е да се зголеми обемот на сопствените средства и да се привлечат долгорочни заеми.
Како и во претходниот случај, вредноста на индикаторот поголема од 3 укажува на ирационално организирана структура на капиталот, која е предизвикана од бавниот обрт на залихите и зголемувањето на побарувањата.
Апсолутна ликвидност
Способноста на деловниот субјект да го отплати долгот со готовина го одразува апсолутниот коефициент на ликвидност. Формула за рамнотежа (броеви на линии):
Кал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Оптималната вредност е повеќе од 0,2, минималната е 0,1. Тоа покажува дека организацијата може веднаш да исплати 20% од своите тековни обврски. И покрај чисто теоретската веројатност за потреба од итна отплата на сите заеми, неопходно е да може да се пресмета и анализира апсолутниот коефициент на ликвидност. Формула за рамнотежа:
K= (краткорочни финансиски инвестиции + ДС) / (краткорочни заеми) = A1 / (Π1 + Π2).
Пресметките го користат и критичниот коефициент на ликвидност. Формула за рамнотежа:
Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).
Други индикатори
Маневрирање на капиталот: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
Неговото намалување на динамиката се смета за позитивен фактор, бидејќи дел од замрзнатите средства во залихите и побарувањата се ослободуваат.
Учество на средствата во билансот на состојба: (вкупно биланс на состојба - А4) / вкупен биланс на состојба.
Обезбедување на сопствени средства: (П4 - А4) / (АД - А4).
Организацијата мора да има најмалку 10% од сопствените извори на финансирање во структурата на капиталот.
Нето обртни средства
Овој индикатор ја одразува разликата помеѓу тековните средства и заемите и обврските за плаќање. Тоа е оној дел од капиталот што се формира преку долгорочни заеми и сопствени средства. Формулата за пресметка е:
Нето капитал = ОП - краткорочни заеми = линија 1200 - линија 1500
Вишокот на обртни средства над обврските укажува дека компанијата е способна да ги отплаќа долговите и има резерви за проширување на своите активности. Стандардната вредност е поголема од нула. Недостатокот на обртни средства укажува на неспособност на организацијата да ги исплати обврските, а значителниот вишок укажува на нерационално користење на средствата.
Пример
Билансот на компанијата вклучува:
- Пари (DC) - 60.000 рубли.
- Краткорочни инвестиции (SFI) - 27.000 рубли.
- (ДЗ) - 120.000 руб.
- ОС - 265 илјади рубли.
- Нематеријални средства - 34 илјади рубли.
- Залихи (ПЗ) - 158.000 руб.
- (KZ) - 105.000 руб.
- Краткорочен заем (КК) - 94.000 рубли.
- Долгорочни заеми - 180 илјади рубли.
Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Оптималната вредност е повеќе од 0,2. Компанијата е во состојба да плаќа 43% од своите обврски користејќи средства на нејзината банкарска сметка.
Ајде да го пресметаме коефициентот на брза ликвидност. Формула за рамнотежа:
Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.
Минималната вредност на индикаторот е 0,80. Доколку компанијата ги искористи сите расположливи средства, вклучувајќи ги и побарувањата, тогаш оваа сума ќе биде 1,09 пати повеќе од постојните обврски.
Да го пресметаме критичниот коефициент на ликвидност. Формула за рамнотежа:
Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.
Толкување на резултатите
Самите коефициенти немаат никакво значење, но во однос на временските интервали детално ги карактеризираат активностите на претпријатието. Особено ако тие се дополнети со други показатели за пресметка и подетално разгледување на средствата што се земени предвид во одредена линија на билансот на состојба.
Неликвидните залихи не можат да се користат во производството. Тие не треба да се земаат предвид при пресметување на тековната ликвидност.
Во организација која е дел од холдинг група, при пресметување на коефициентот на ликвидност не се земаат предвид показателите за внатрешните побарувања и обврски. Нивото на солвентност најдобро се одредува преку коефициентот на апсолутната ликвидност.
Преголемата вредност на средствата ќе предизвика многу проблеми. Вклучувањето на неверојатната наплата на долгови во пресметките води до неточна (намалена) проценка на солвентноста и до добивање на неверодостојни податоци за финансиската состојба на организацијата.
Од друга страна, ако средствата се исклучат од пресметките, веројатноста за добивање приход од кој е мала, тешко е да се постигнат стандардни вредности на индикаторите за ликвидност.
Се вчитува...
