Әдістің негізіне ХИП қолданылатын өнімдер ұқсас өнімдерге қарағанда қымбатырақ сатылып, қосымша пайда әкеледі

Мәні:зияткерлік меншік объектілеріне құқығы жоқ кәсіпорындармен салыстырғанда авторлық құқық иесі ала алатын қосымша кірісті немесе зияткерлік меншікті пайдаланғанға дейін және одан кейін өнім өндіретін берілген кәсіпорынға қатысты қосымша кірісті бағалау.

Пайда артықшылығының көзі мыналар болуы мүмкін:

¾ бірлік сату бағасының өсуі

¾ Физикалық түрде өнімді өткізу көлемінің ұлғаюы

Қолдану мүмкіндігі: әдіс аналогтардың бағасын және олардың құнын жеткілікті сенімділік дәрежесімен анықтауға болатын жағдайларда қолданылады.

Алгоритм:

құқықтарының жарамдылығын тексеру

бірлікке келетін пайданың артықшылығын бағалау

болжамды кезеңді таңдау

сату көлемін бағалау

дисконттау және пайдадағы айырмашылықтарды қорытындылау

St=sum (Vi*Pri*(1+R)^(-n))

№4 дәріс

Пайда артықшылығы әдісі, мәселе.

«Болашақтың технологиясы» кәсіпорны өндірісі бірегей ноу-хауға негізделген озық бөлшектерді өлшейтін құралдарды шығаруды бастады. Компанияның жоспарларында бұл техникалық шешімге патент алу әлі қарастырылмаған. Мамандардың айтуынша, бұл өндірістік құпияны пайдаланып шығарылатын құрылғыларға сұраныс 5 жыл бойы сақталады. Бірінші жылы максималды сезімталдықтың кеңейтілген диапазоны бар құрылғыларды сатудан түсетін кіріс 42 миллион рубльді құрайды. Құрылғыларды өндіру көлемі өндіріс басталғаннан кейінгі алғашқы 2 жыл ішінде жыл сайын 150 бірлікті, ал келесі 3 жылда 200 бірлікті құрайды. Бұрын компания ұқсас өнімдерді шығарған, бірақ олар негізгі техникалық сипаттамалары бойынша олардан төмен және өндіріс құны 190 мың рубль болды. Компанияның кірісі 30 миллион рубль болды. сату көлемі орта есеппен 120 дана. Ноу-хауды пайдалана отырып құрылғыларды өндіруге кеткен шығындар бұрынғы деңгейде қалды. Тәуекел деңгейі бойынша бағаланатын объектімен салыстырылатын инвестициялық объектілерге салынған инвестицияның қайтарымы 20% құрайды. Ағымдағы күнге техникалық шешімнің нарықтық құнын анықтау қажет.

Ноу-хау құны = жиынтық DCF

Премиум пайда әдісі

Әдіс брендтік тауардың ұқсас брендсізге қарағанда қымбатырақ сатылуына негізделген.

Осы әдісті қолдана отырып, тауар белгісінің немесе брендтің құнын есептеу схемасы келесідей: бағаның айырмашылығы тауардың өмірлік циклі кезінде фирмалық өнімнің болжамды сату көлеміне (физикалық түрде) көбейтіледі. Бұл брендтің құндылығы болады.

Брендтік және брендсіз өнімдер бірдей бағамен сатылатын сирек жағдайда, брендтің құны ақшалай түрде осы өнімдерді сату көлемінің айырмашылығына қарай анықталады.

Бұл әдістің негізгі кемшілігі брендсіз аналогты табудың қиындығы, сондай-ақ әр түрлі аймақтардағы баға ауытқуларының баға айырмашылығына немесе маусымдық ауытқуларға немесе басқа факторларға әсер етеді.

Брендаралық құнды бағалау әдісі

Interbrand брендті бағалау саласындағы батыс нарығында көшбасшылардың бірі болып табылады. Citigroup 2-мен бірге Interbrand жыл сайын әлемдегі ең «қымбат» 100 брендтің рейтингін дайындап, жариялайды. Рейтингке қосылудың міндетті шарты компания қызметінің жаһандық ауқымы және ол туралы ақпараттың жеткілікті мөлшері болып табылады. Бірінші шарт қазіргі уақытта жергілікті брендтерге қолданылмаған Interbrand бағалау әдістемесіне байланысты. Екінші шартқа байланысты рейтинг жан-жақты емес: оған, мысалы, VISA, BBC, Mars және CNN сияқты ірі брендтер кірмейді. Брендтердің өздерінің рейтингісінен басқа, P&G, Unilever, L'Oreal және т.б. сияқты брендтер портфолиосын иеленетін компаниялардың рейтингі бөлек дайындалады.

Интербрендтің Брендті бағалау моделі брендтің таза келтірілген құнына негізделген және төрт кезекті кезеңнен тұрады 3 .

1) Бірінші кезеңде (Қаржылық болжау) барлық материалдық емес активтермен (ММА) құрылатын ақша ағыны болжанады. Ақша ағыны келесідей есептеледі: болжамды жиынтық кірістер операциялық шығындарға азаяды. Алынған операциялық пайдадан ұқсас қасиеттері бар брендсіз өнімді өндіру үшін қажет капитал сомасының көбейтіндісі және тәуекелсіз пайда нормасы шегеріледі.

EarningsIntA = Салықтан кейінгі операциялық пайда - ,

Табыстар- материалдық емес активтердің қосылған пайдасы;

I ntA - Материалдық емес активтер- материалдық емес активтер;

Салық салғаннан кейінгі операциялық пайда- салықтарды шегергендегі операциялық пайда;

Жұмыспен қамтылған капитал- тартылған капитал;

Тәуекелсіз мөлшерлеме- тәуекелсіз пайда нормасы.

Екінші тоқсанды толығырақ қарастырайық. Оның түбегейлі мағынасы – материалдық емес активтер, соның ішінде бренд арқылы жасалған пайданы физикалық капиталмен жасалған пайдадан бөлу. Тартылған капиталдың мөлшерін есептеу үшін (Жұмыс істейтін капитал)Салаға тартылған капиталдың кез келген кіріс көрсеткішіне салалық орташа қатынасы қолданылады. Ресми жіберілімдер «Капитал-жұмыспен қамтылғандар-сату-сату» коэффициентін пайдаланады. Бұл коэффициентті бағаланатын компанияның сату көлеміне көбейте отырып, біз брендсіз өнімдерді өндіру үшін «табиғи» деп саналатын қалаған құнды аламыз.

Интербренд мемлекеттік қазынашылық міндеттемелер бойынша тәуекелсіз табыстылық нормасын материалдық факторлардың табыстылық деңгейі ретінде қабылдайды. Бұл ставканың экономикалық мәні келесідей: бұл материалдық активтер, егер олар қандай да бір материалдық емес капиталды пайдаланбай жұмыс істесе, осындай табыстылық әкеледі. Қарапайым тілмен айтқанда: егер олар іс жүзінде өз бетімен жұмыс істесе, материалдық құндылықтардың иесі қанша алады.

• 2) Екінші кезеңде (Брендинг рөлі)Материалдық емес активтермен жасалған ақша ағынында брендтің арнайы жасаған үлесі ерекше көрінеді. Бұл үшін бренд сұраныстың негізгі факторларына қаншалықты әсер ететіні анықталады. Есептеу пайызбен жүргізіледі.
• 3) Үшінші кезең (Бренд тәуекелі). Бренд тәуекелін талдау болжамды кірістің оның таза келтірілген құнына дисконттау жылдамдығын анықтауға мүмкіндік береді. Дисконттау мөлшерлемесі болжамды кезеңдегі мемлекеттік облигациялардың кірістілігі болып табылатын тәуекелсіз мөлшерлемеге және бренд күшін талдау негізінде анықталған сыйлықақыға негізделген. (Бренд күші), ол төменде келтірілген жеті арнайы көрсеткішпен сипатталады (5-кесте).

Зияткерлік меншік жеке немесе заңды тұлғаның зияткерлік қызмет нәтижелеріне және дараландырудың баламалы құралдарына (тауар белгілері, қызмет көрсету белгілері, фирмалық атаулар және т.б.) айрықша құқықтарын білдіреді. Ғылым мен техниканың жетістіктері, әдеби, өнер, музыкалық шығармалар және шығармашылық қызметтің басқа да объектілері зияткерлік меншік объектілері болып табылады, олардың материалдық емес сипаты, әр түрлі мазмұны мен берілу формасы бар.

Орыс теориясы мен тәжірибесінде «зияткерлік меншік» термині көп жағдайда бизнес-процестің кез келген материалдық емес объектілерін көрсету үшін қолданылады, ал кәсіпорында бухгалтерлік есеп пен есеп беру мақсатында «материалдық емес активтер» ұғымы қолданылады. .

Яғни «Зияткерлік меншік» = «Материалдық емес активтер»

Материалдық емес активтер «ұзақ уақыт бойы кәсіпкерлік қызметте пайдаланылатын және табыс әкелетін материалдық емес объектілерге салынған инвестиция» ретінде анықталады. Ресей Федерациясындағы бухгалтерлік есеп және есептілік туралы ереженің 55-тармағына сәйкес, экономикалық қызметте 12 айдан асатын мерзімде пайдаланылған және кіріс әкелетін материалдық емес активтерге келесі құқықтар жатады:

• ғылым, әдебиет, өнер туындыларына, компьютерлік бағдарламаларға, деректер қорына және т.б. авторлық және басқа шарттардан;
• өнертабыстарға, өнеркәсіптік үлгілерге, коллекциялық жетістіктерге патенттерден, пайдалы модельдерге, тауар белгілеріне және қызмет көрсету белгілеріне сертификаттардан немесе оларды пайдалануға лицензиялық келісімдерден;
• құқықтардан «ноу-хауға» және т.б.

Материалдық емес активтерге құқықтарды бағалаудың материалдық құндылықтарды бағалаумен ортақ ұқсастықтары бар. Алайда, материалдық емес активтер үшін құнды анықтаудың әмбебап дәл әдісі жоқ, өйткені олардың әрқайсысы жеке болғандықтан, материалдық емес активтің құнын сенімді және дәл есептеу үшін математикалық алгоритмді құру мүмкін емес.

Сонымен қатар, материалдық емес активтердің құнына көптеген факторлар әсер етеді. Дегенмен, тәжірибелік бағалаушылар осы саладағы теориялық әзірлемелерден хабардар болуы және мүмкіндігінше осы зерттеу нәтижелерін өз тәжірибесінде пайдалануы керек.

Материалдық емес активтердің құнын практикалық бағалау үшін сарапшылар әдетте активтердің басқа түрлерін бағалауда қолданылатын құн, кіріс және аралас тәсілдерді ұсынады.

Материалдық емес активтерді бағалауға ТАБЫС ТӘСІЛДЕРІ

Материалдық емес активтерді бағалаудың кіріс тәсілінің негізгі әдістері:

• материалдық емес активтердің ақша ағынын дисконттау әдісі,
• материалдық емес активтерді тікелей капиталдандыру әдісі,
• материалдық емес активтерді роялтиден босату әдісі,
• материалдық емес активтердің үстеме пайдасының әдісі,
• материалдық емес активтердің пайдасын бөлу әдісі

Материалдық емес активтерді бағалау кезінде табыс тәсілін қолдану зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан кіріс алу мүмкіндігіне байланысты.

Зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан түскен кіріс – авторлық құқық иесінің зияткерлік меншікті пайдалануға берілген құқығы үшін алған ақшалай түсімдер мен ақшалай төлемдер (бұдан әрі – ақша қозғалысы) арасындағы белгілі бір уақыт кезеңіндегі айырма.

Ақшалай түсімдердің негізгі нысандары зияткерлік меншікті пайдалануға берілген құқық үшін төлемдер, мысалы, роялти, біржолғы төлемдер және т.б.

Зияткерлік меншікті пайдалануға берілген құқық үшін төлемдер сомасы мәміле тараптары орынды әрекет еткенде, барлық қажетті ақпаратқа ие болған кезде туындауы мүмкін ең ықтимал құн негізінде есептеледі және төлемдер сомасына кез келген төтенше жағдайлар.

Зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан түсетін пайданың негізгі нысандары:

• өнімді (жұмыстарды, қызметтерді) өндіру мен өткізуге және/немесе негізгі және айналым капиталына инвестицияларға жұмсалған шығындарды үнемдеу, оның ішінде нақты өзіндік құнның төмендеуі, зияткерлік меншікті пайдалану құқығын алуға шығындардың болмауы (мысалы, лицензиялық алымсыз, қажеттілік жоқ пайдадан лицензиардың неғұрлым ықтимал үлесін бөлуге);
• өндірілген өнім (жұмыс, қызмет) бірлігінің бағасының өсуі;
• өндірілген өнімді (жұмыстарды, қызметтерді) өткізудің физикалық көлемін ұлғайту;
• салықтарды және (немесе) басқа да міндетті төлемдерді азайту;
• қарызға қызмет көрсету төлемдерін қысқарту;
• бағалау объектісін пайдаланудан ақша ағынын алу тәуекелін төмендету;
• бағалау объектісін пайдаланудан түсетін ақша ағынының уақыт құрылымын жетілдіру;
• осы формалардың әртүрлі комбинациясы.

Материалдық емес активті пайдаланудан түсетін пайда зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан түсетін ақша ағынының сомасын, тәуекелін және түсу уақытын ақша ағынының мөлшерімен, тәуекелімен және алу уақытымен тікелей салыстыру негізінде анықталады. авторлық құқық иесі зияткерлік меншік пайдаланылмаса алады.

Табыс тәсілін пайдалана отырып, зияткерлік меншік объектілерінің нарықтық құнын анықтау зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан түсетін ақша ағындарын дисконттау немесе капиталдандыру арқылы жүзеге асырылады.

Дисконтталған ақша ағыны әдісі

Бірдей уақыт кезеңдерінде зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан құны бірдей емес ақша ағындарын тудыратын бағалау объектілері үшін құн зияткерлік меншікті пайдаланудан түсетін болашақ ақша ағындарын дисконттау жолымен анықталады.

Дисконттау негізінде зияткерлік меншік объектілерінің нарықтық құнын анықтау келесі негізгі рәсімдерді қамтиды:

• зияткерлік меншік объектілерін пайдалану арқылы жасалған ақша ағындарының шамасын және уақыт құрылымын анықтау;
• тиісті есептік мөлшерлеменің мәнін анықтау;
• зияткерлік меншік объектілерін пайдалануға байланысты барлық ақша ағындарын дисконттау арқылы зияткерлік меншіктің нарықтық құнын есептеу.

Бұл жағдайда дисконттау зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан барлық болашақ ақша ағындарын бағалаушы анықтаған дисконттау мөлшерлемесі бойынша бағалау күніне дейін жеткізу процесі ретінде түсініледі.

Бағаланатын зияткерлік меншік объектілері қалыптастыратын ақша ағындары үшін дисконттау мөлшерлемесін есептеу кезінде мыналарды ескеру қажет: капиталдың тәуекелсіз кірістілік нормасы; бағаланатын зияткерлік меншікті сатып алу кезінде капиталды инвестициялауға байланысты тәуекелдік сыйлықақы мөлшері; тәуекел деңгейіне ұқсас инвестициялардың капиталының кірістілік нормалары.

Бұл жағдайда капиталдың тәуекелсіз кірістілік нормасы капиталды ең аз тәуекелді инвестициялаудың кірістілік нормасы ретінде анықталады (мысалы, сенімділіктің ең жоғары санатындағы банктердің депозиттері бойынша табыстылық нормасы немесе табыстылық нормасы мемлекеттік бағалы қағаздар бойынша өтеуге дейін).

Тікелей табысты капиталдандыру әдісі

Зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан түскен ақша ағындарын бірдей уақыт кезеңдерінде, құны тең немесе бірдей қарқынмен өзгеретін бағалау объектілері үшін құн зияткерлік меншікті пайдаланудан түсетін болашақ ақша ағындарын капиталдандыру жолымен анықталады.

Капиталдандыру негізінде зияткерлік меншіктің нарықтық құнын анықтау келесі негізгі рәсімдерді қамтиды:

• зияткерлік меншік объектілерін пайдалану нәтижесінде пайда болатын ақша ағындарын анықтау;
• зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан түсетін ақша ағындарын капиталдандырудың тиісті мөлшерлемесін анықтау;
• зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан түсетін ақша ағындарын капиталдандыру арқылы зияткерлік меншік объектілерінің нарықтық құнын есептеу.

Капиталдандыру бағалау күніндегі жағдай бойынша зияткерлік меншік объектілерін бірдей уақыт аралығында пайдаланудан бір-біріне тең немесе бірдей қарқынмен өзгеретін ақша ағындарының барлық болашақ мәндерін анықтауды білдіреді. Есептеу бағалау күнінен кейінгі бірінші кезеңдегі зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан түскен ақша ағынының сомасын бағалаушы анықтаған тиісті капиталдандыру мөлшерлемесіне бөлу арқылы жүргізіледі.

Бағаланатын зияткерлік меншік объектісімен қалыптастырылатын ақша ағындарын капиталдандыру мөлшерлемесін есептеу кезінде мыналарды ескеру қажет: дисконттау мөлшерлемесінің мәні (капитал табыстылығы); зияткерлік меншік объектілерін пайдаланудан түсетін ақша ағындарының ең ықтимал өзгеру қарқыны және оның құнының ең ықтимал өзгерісі (мысалы, зияткерлік меншіктің құны оның қалған пайдалы қызмет мерзімінің қысқаруына байланысты төмендесе, қайтарымдылығын ескеріңіз зияткерлік меншікті сатып алуға салынған капитал).

Зияткерлік меншік объектілерінен пайда болған ақша ағындарын капиталдандыру мөлшерлемесі ұқсас зияткерлік меншік нысанында жасалған ақша ағынының сомасын оның бағасына бөлу арқылы анықталуы мүмкін.

Роялтиден бас тарту әдісі

Роялтиден бас тарту әдісі патенттер мен лицензиялардың құнын бағалау үшін қолданылады.

Патент иесі басқа тұлғаға белгілі бір ақыға (роялти) зияткерлік меншікті пайдалану құқығын береді. Роялти патенттелген өнімді пайдалану арқылы өндірілген тауарларды сатудан түскен жалпы табыстың пайызымен көрсетіледі. Бұл әдіс бойынша зияткерлік меншіктің құны патент немесе лицензияның экономикалық қызмет ету мерзімі ішінде болашақ роялти төлемдері ағынының ағымдағы құны болып табылады. Роялти мөлшері нарықты талдау негізінде анықталады.

Роялтиден босату әдісі есептеу базасында (жалпы кіріс, қосымша пайда, жалпы пайда) ерекшеленетін үш модификацияда бар. Роялтиден босату әдісін қолдана отырып, зияткерлік меншік объектілерінің құнын есептеу бірнеше кезеңде жүзеге асырылады.

• Бірінші кезеңде роялти төлемдері күтілетін сату көлемінің болжамы құрастырылады (өнімнің өмірлік циклін ескере отырып).
• Екінші қадам - ​​роялти мөлшерлемесін анықтау. Деректер арнайы әдебиеттерде басылған стандартты роялти сомаларының кестелерінен алынған.
• Үшінші қадам - ​​патенттің немесе лицензияның экономикалық мерзімін анықтау. Заңды және экономикалық қызмет мерзімі сәйкес келмеуі мүмкін, сондықтан төлем ұзақтығына қатысты нақты болжам жасалуы керек.
• Келесі қадам болжамды сатулардың пайызын есептеу арқылы күтілетін роялти төлемдерін есептеу болып табылады.
• Бесіншіден, патентті немесе лицензияны қамтамасыз етуге байланысты барлық шығындар күтілетін роялти төлемдерінен шегеріледі.
• Алтыншы кезеңде роялти төлемдерінен дисконтталған пайда ағындары есептеледі.
• Жетінші қадамда роялти төлемдерінен түсетін пайда ағындарының ағымдағы мәндерінің сомасы анықталады.

Роялтиден босату әдісімен зияткерлік меншік объектісін есептеу формуласы:

Вt – t-ші жылдағы кіріс;

R – сала бойынша роялти мөлшерлемесі;

Zt – t-ші жылы материалдық емес активті қолдауға байланысты шығындар;

Т – патенттің жарамдылық мерзімі, жылдар.

Роялти әдісі бойынша лицензияның құны келесідей есептеледі:

Вt – t-ші жылы лицензия бойынша өнімді өткізуден түскен кіріс;

Ri - i-жылдағы роялти сомасы, %;

Т – лицензиялық шарттың әрекет ету мерзімі, жылдар.

Роялти мөлшері келесі факторларға байланысты:

• құқықтық қорғау көлемі (патенттелмеген әзірлеуді сату лицензиялық бағаны 30%-ға дейін төмендетеді);
• берілген пайдалану құқықтарының көлемі (ең қымбаты – толық лицензия, ең арзаны – қарапайым лицензия);
• өндіріс көлемі және лицензия бойынша өнімді шығаруды бақылау мүмкіндігі (бақылау қиын болса, лицензияның бағасы өседі);
• мерзімді (мерзім ұзағырақ болса, роялти мөлшерлемесі соғұрлым төмен болады);
• ғылыми-техникалық маңыздылығы және инновацияны пайдаланудың коммерциялық мүмкіндіктері (озық әзірлеуге кететін шығын көп);
• лицензия бойынша өнім өндіруді ұйымдастыруға қажетті күрделі салым көлемі;
• берілген техникалық құжаттаманың көлемі: оның толық (конструкторлық, технологиялық, пайдалану) немесе ішінара (тек жобалық) берілгені;
• лицензиаттың лицензия бойынша өнім өндіруді ұйымдастыруға арналған материалдарды, құралдарды, жинақтауыштарды жеткізуге, сондай-ақ объектіні дамытуға лицензиардың техникалық көмегінің көлеміне тәуелділігі;
• нарықтық жағдай: экономикалық тиімділігі бойынша ұқсас технологияларды сатып алу бойынша бәсекелестік ұсыныстардың болуы;
• Роялти сомасы эмпирикалық (стандартты орташа мәндер негізінде) немесе есептеу арқылы анықталуы мүмкін.

Мысалы, роялти мөлшерлемелері лицензиардың қосымша пайдасының 20-25% немесе сату көлемінің, өзіндік құнының немесе өнім бағасының 0,5-14% құрайды.

Белгілі бір сала немесе лицензия пәні туралы деректер болмаған жағдайда роялти мөлшерлемелерін есептеу өндірістің рентабельділік деңгейін және лицензиаттардың пайдасындағы лицензиардың үлесін ескере отырып жүзеге асырылады:

Р – лицензия бойынша өнімді өндіру және өткізу рентабельділігі;

d - лицензиаттың лицензия бойынша өнімді өндіру мен өткізуден түскен жалпы пайдасындағы лицензиар пайдасының үлесі (10-нан 50%-ға дейін).

Артық пайда әдісі

Әдістің мәні активтер бойынша орташа салалық табысты есептеп, содан кейін оны зерттелетін кәсіпорын үшін ұқсас көрсеткішпен салыстыру болып табылады. Баланста көрсетілмеген (немесе төмен бағаланбаған құн бойынша көрсетілген) материалдық емес активтері бар кәсіпорын оны пайдаланудан қосымша пайда алады деп болжанады. Бұл пайда, оны капиталдандыру коэффициентіне көбейту арқылы тікелей материалдық емес активтердің құнын ашады.

Үстеме пайда әдісімен материалдық емес активтердің құнын бағалау кезеңдері:

1. барлық активтердің нарықтық құнын анықтау;

2. бағаланатын кәсіпорынның пайдасын нормалау;

3. активтердің салалық орташа табыстылығын анықтау;

4. орташа салалық табысты активтер (немесе меншікті капитал) сомасына көбейту негізінде күтілетін пайданы есептеу;

5. үстеме пайданы анықтау (нормаланған пайдадан күтілетін пайда шегеріледі);

6. үстеме пайданы капиталдандыру коэффициентіне бөлу арқылы инвестициялық жылжымайтын мүліктің құнын есептеу.

Пайда артықшылығы әдісі

Пайда артықшылығы бағаланатын материалдық емес активтен алынатын қосымша пайданы білдіреді. Пайдадағы артықшылық не ұқсас өнімді шығаратын кәсіпорындармен салыстырғанда, бірақ бағаланатын АЖ-ны қолданбай, немесе сол кәсіпорынның өнім өндіруімен салыстырғанда, бірақ бағаланған АЖ-ны пайдаланбай тұрып қалыптасады.

Бұл әдістің мәні материалдық емес активті пайдаланудың бүкіл кезеңінде пайда болатын пайданың артықшылығын ақшалай нысанда болжау және бағалау, оны ағымдағы құнына дейін жеткізу және оны қорытындылау - бұл бағаланған зияткерлік меншіктің құны болады. элемент.

Пайда артықшылығы әдісімен материалдық емес активтерді бағалаудың жалпы формуласы:

∆P – пайданың артықшылығы

r – дисконттау мөлшерлемесі;

T – пайдада артықшылық алудың күтілетін кезеңі.

Табысты бөлу әдісі

Бұл әдіс бойынша лицензия құны лицензиардың лицензиялық шарт жасасу кезінде берілетін зияткерлік меншік объектілерін пайдалануға құқықтарды пайдалану нәтижесінде алынған қосымша пайданың үлесі ретінде айқындалады.

Лицензиялар = Dl-ra*∑Vt * (Tsed – Sed) * Kdisk, мұндағы:

Dl-ra – лицензиардың үлесі;

Vt – 1 жылдағы өндіріс көлемі;

T – кезеңдердің саны;

Цt – бірлік бағасы;

Ct – өнім бірлігінің өзіндік құны;

Kdisk – жеңілдік факторы.

Әлемдік тәжірибеде лицензиялық келісімдерді жасау кезінде лицензиардың үлесі 10-нан 30%-ға дейінгі аралықта белгіленеді.

Лицензиардың үлесін анықтау үшін 5 фактор ескеріледі:

1. Лицензия бойынша аумақ, яғни лицензиатқа лицензия бойынша өнім өндіруді және өткізуді ұйымдастыру үшін өнеркәсіптік меншік объектілерін пайдалануға лицензиялық шарттың талаптарына сәйкес құқықтар берілген елдердің тізбесі. Ол келісімде көрсетілген аумақтың көрсеткіші арқылы есептеледі: Pt = Nt/Nв, мұндағы:

Nt – келісімде көрсетілген елдер, аумақтар саны;

Nв – осы түрдегі өнімдерді өндіруде жетекші орын алатын елдер саны (патенттік зерттеулер негізінде анықталған).

2. Лицензия бойынша құқықтардың көлемі, яғни лицензиат лицензиялық шарт талаптары бойынша қандай құқықтарды алды. Po = 1 – эксклюзивті лицензия; Po = 0,5 – эксклюзивті емес лицензия.

3. Көрсетілген аумақ шегінде өнеркәсіптік меншік объектісінің құқықтық қорғалу дәрежесі: Ppo = Npo/Nt, мұндағы:

Npo – лицензия нысанасы үшін зияткерлік меншікті құқықтық қорғау көзделген Nt көрсетілген аумақтағы елдердің саны.

4. Келісілген аумақ шегінде 3 жақтың құқықтарын бұзбай лицензия бойынша өнімді кедергісіз өткізу мүмкіндігі (лицензия бойынша өнімнің патенттік тазалығы): Рпч = Nпч / Nt, мұндағы:

Npch – патенттік тазалыққа сараптама жүргізілген Nt көрсетілген аумақтағы елдер саны.

5. Берілген құжаттаманың көлемі (жобалау – 30%); Оп – құжаттаманың толық пакеті.

Осы 5 фактордың барлығы бір формулаға біріктірілген:

Лицензиардың үлесі = 0,3*(Pt+Po+Ppo+Ppch+Pod)/5

Осылайша, біз кіріс тәсілінің материалдық емес активтерін бағалаудың негізгі әдістерін қарастырдық.

Материалдық емес активтерді бағалаудағы ШЫҒЫНДЫҚ ӘДІС

Шығындық әдіс түгендеу, бухгалтерлік балансты есепке алу және зияткерлік меншіктің ең төменгі бағасын анықтау үшін қолданылады, одан төмен операция материалдық емес активтің иесі үшін тиімсіз болады.

Шығындық тәсілдің бөлігі ретінде материалдық емес активтер мен зияткерлік меншік объектілерінің құнын бағалау кезінде келесі әдістер қолданылады:

• нақты шығындарды қорытындылау әдісі;
• ауыстыру құны әдісі;
• ауыстыру құны әдісі;
• төмендетілген шығын әдісі.

Материалдық емес активтерді бағалаудың нақты шығындарын қорытындылау әдісі

Нақты шығындарды қорытындылау әдісі авторлық құқық иеленушілердің өздері жасаған зияткерлік меншік объектілеріне қолданылады. Осы әдіс шеңберінде зияткерлік меншік объектісінің құны мына формуламен анықталады:

SZ(нақты) = C1 + C2+ C3+ C4, мұндағы:

SZ (нақты) – бағаланатын материалдық емес актив құнының есептік құны;

С1 – материалдық емес активті құру бойынша шығындар толық көлемде ғылыми зерттеулерді жүргізуге және техникалық құжаттаманың барлық кезеңдерін әзірлеуге жұмсалған нақты шығындардың кірістілігін ескере отырып есептелген сомасы болып табылады.

С2 – материалдық емес активті құқықтық қорғау шығындары;

С3 – маркетингтік зерттеулерге кеткен шығындар;

С4 – материалдық емес активті өнеркәсіптік пайдалануға және коммерциялық сатуға әзірлікке келтіру шығындары.

Материалдық емес активтерді бағалаудың қалпына келтіру құны әдісі

Бұл әдіс материалдық емес активтерге құқықтардың құнын оны қайта құруға кеткен шығындармен сәйкестендіруге негізделген, пайданың қолайлы мөлшерін ескереді. Мұндай қайта құру бағаланатын зияткерлік меншік объектісінің есебін толық көшіруді және оны құқықтық қорғау шығындарын есепке алуды көздейді. Есептеу формуласы:

Сз = Кс С∑Зi x Ki x Kii,

Сз - АЖ қалпына келтіру құны;

Кс – есеп айырысу кезеңінің соңғы жылына материалдық емес активтердің тозу (тозу) коэффициенті;

Зi - i-ші жылы келтірілген материалдық емес активтерді құруға кеткен шығындар;

Ki - i-ші есептік жыл үшін әртүрлі уақыттық құндық бағалауларды есепті жылға келтіру коэффициентінің сандық мәні (банктік пайыздық мөлшерлемелерді арттыру коэффициенті);

Kii – i-ші есептік жылдағы баға индекстерінің өзгеруін ескеретін индекстеу коэффициенті.

Ks - формуламен анықталады: Ks = 1 – Tf/Tn, мұндағы:

Tn – қорғау құжатының, лицензияның номиналды әрекет ету мерзімі;

Тф – қорғау құжатының, лицензияның нақты әрекет ету мерзімі және есеп айырысу кезеңінің соңғы жылы;

t – есеп айырысу кезеңінің бастапқы жылы;

T – есеп айырысу кезеңінің соңғы жылы.

Материалдық емес активтердің нарықтық құнын қалпына келтіру құны әдісімен анықтау келесі негізгі қадамдарды қамтиды:

• бағаланатын объектіге ұқсас жаңа объектіні құруға кететін шығындардың мөлшерін анықтау;
• жаңа ұқсас бағалау объектісіне қатысты бағалау объектісінің амортизациялық аударым сомасын анықтау;
• бағалау объектісіне ұқсас жаңа объектіні құруға жұмсалған шығындар сомасынан бағалау объектісінің амортизациясының сомасын шегеру арқылы бағалау объектісінің нарықтық құнын есептеу.

Материалдық емес активтерді бағалаудың қалпына келтіру құны әдісі

Ауыстыру құны әдісі бағалау үшін ұқсас тұтынушылық қасиеттері бар бағаланатын зияткерлік меншік объектісінің аналогы пайдаланылады деп болжайды.

Есептелген құн зияткерлік меншік объектісін – бағаланатын зияткерлік меншік объектісін алмастыратын аналогты – жоспарлы мақсаттарда одан әрі пайдалануға дайын күйге келтіру шығындарын ескереді.

Мұндай шығыстар ауыстыру зияткерлік меншік объектісін сатып алуға үлес қосқан және оны жоспарлы мақсаттарда одан әрі пайдалану үшін жарамды күйге келтірген тұлғаларға ғана сыйақы сомасын ескеретін жасау құны әдісінде санамаланған шығындар болуы мүмкін. .

Бағаланатын объектінің ағымдағы нарықтық құнын есептеу кезінде ағымдағы құн әдісі бағаланатын объектіні құруға және пайдалануға дайындауға жұмсалған нақты өткен шығындарды уақыт бойынша ақшаның өзгеруін ескере отырып, ағымдағы құнға қайта есептеуді қамтиды. Формула:

Сз(пр.) = Сз(нақты) С∑Ki Di /100,

Sz(pr.) - қысқартылған шығындар;

Сз(нақты) – нақты шығындар;

Di – i-ші жылдағы нақты шығындардың үлесі, %;

Ki - есептік жылға әртүрлі уақытта құндық бағалауды келтіру коэффициентінің сандық мәні (банктік пайыздық мөлшерлемелерді арттыру коэффициенті) мына формуламен анықталады:

1) есептік жылдың алдындағы уақыт кезеңі үшін: Ki = (1 + E)T-tp

2) есеп айырысу жылынан кейінгі кезең үшін: Ki = 1/(1 + E)T-tp, мұнда:

E - формула бойынша есептелген әр түрлі уақыттағы құнды бағалауға арналған стандарт:

E = а/100, мұнда:

а- банктік сыйақы (қайта қаржыландыру мөлшерлемесі);

tp – бағалау есепті жылға дейін төмендетілген жыл (құқықтық қорғау объектісін игерудің бастапқы жылы, объектіге ерекше құқықтардың әрекет етуінің бастапқы жылы, лицензиялық шарттың қолданылу жылы және т.б.); .).

Осылайша, біз зияткерлік меншікті және материалдық емес активтерді бағалаудың негізгі тәсілдері мен әдістерін қарастырдық.

2. Ғылыми, зерттеу әрекеті жаңа білімді алуға және қолдануға бағытталған іс-әрекет ретінде. Ғылыми-техникалық қызмет.

3. Эксперименттік әзірлемелер. Ғылыми және ғылыми-техникалық нәтиже ғылыми және ғылыми-техникалық қызметтің өнімі ретінде. Ғылыми және ғылыми-техникалық өнімдер туралы түсініктер.

4. Ғылыми және ғылыми-техникалық әзірлемелерді мемлекеттік қаржыландыру. Гранттар және ғылыми және ғылыми-техникалық нәтижелерді коммерцияландыру.

5. Инновация түсінігі және инновациялық жоба іс-шаралар кешені ретінде. Инновациялық жобаларды жүзеге асыру тұрғысынан инновациялық инфрақұрылым және инновациялық қызмет тұжырымдамасы.

6. Өнім және инновациялық өнім түсінігі. Заманауи инновациялық жобаның ерекшеліктері.

8. Инновациялардың классификациясы. Инновациялық өнім түрлері: реактивті инновациялық өнім; инновациялық парадигманы ауыстыру өнімдері; серпінді инновациялық өнімдер және т.б.

9. Инновациялық менеджмент – анықтамасы, негізгі сипаттамалары. Инновациялық өнім менеджері. Инновациялық өнімнің өсу бағыттары.

10. Инновациялық өнімді позициялау және жоспарлау. Инновациялық жоба операцияларының түсінігі мен мақсаты.

11. Шешім қабылдау модельдері. Шешім қабылдау процесіне әсер ететін факторлар.

15. Еуропалық инновациялық шолудың (ESI) статистикалық көрсеткіштері. EIO-ның ғылыми-инновациялық профилі.

17. Технологиялардың s-қисық сызықтарын құру және талдау. S – технологияның даму қисықтары. Технологиялардың s-қисық сызықтарын құру және талдау.

Өнеркәсіптік АЭА

Инновациялық арнайы экономикалық аймақтар

Туристік арнайы экономикалық аймақтар

19. Венчурлық инвестицияның негізгі кезеңдері. Әр кезеңнің ерекшеліктері.

21. Зияткерлік меншік – негізгі ұғымдар және реттеуші заңнама.

22. Авторлық құқық объектілерінің классификациясы. Өнеркәсіптік меншік. Роспатент және оның негізгі функциялары. Ноу-хау және коммерциялық құпиялар.

23. Инновациялық жобалардың құнының параметрлерін есептеу. Есептелген несие сомасы туралы түсінік, сыйақы түрлері, дисконттау, брутто мөлшерлемесі. Инновациялық жобаны бағалауда инфляцияны есепке алу.

24. Зияткерлік меншікті бағалау әдісі. Пайда артықшылығы әдісі.

25. Зияткерлік меншікті бағалау әдістері. Роялтиден бас тарту әдісі.

26. Зияткерлік меншікті бағалау әдістері. Артық пайда әдісі.

27. Зияткерлік меншікті бағалау әдісі. Құнды құру әдісі.

28. Инновациялық жобалардың тәуекелдерін бағалау. Инновациялық жоспарлау.

29. Инновациялық бақылау және бақылау.

30. Инновациялық саясаттағы Ресейдің мемлекеттік басымдықтары. Халықаралық инновациялық бағдарламалар.

24. Зияткерлік меншікті бағалау әдісі. Пайда артықшылығы әдісі.

Табыс тәсіліне жатады – зияткерлік меншік объектісінің құны (жаңа технология, лицензия және т.б.) бағаланады.Зияткерлік меншікті пайдалану кезінде алынатын таза пайданы есептеу үшін белгілі деректер, сондай-ақ есептеуге арналған деректер. ауыстырылған жабдықты пайдалану кезінде алынатын таза пайда. Яғни, зияткерлік меншік объектісін пайдалану кезінде алынған таза пайда мен осы объектіні пайдаланбаған таза пайда арасындағы айырмашылық.

25. Зияткерлік меншікті бағалау әдістері. Роялтиден бас тарту әдісі.

Табыс тәсіліне сілтеме жасайды. Корольдік сыйақы – зияткерлік меншік иесіне патент үшін, заңмен қорғалатын мүлікті өндіруге, сатуға және одан пайда табуға ерекше/ерекше емес лицензия үшін төленетін төлем.

Есептеу алгоритмі:

1) зияткерлік меншік объектісінің қызмет ету мерзімін айқындау;

2) жылдық өткізу көлемдерінің болжамы;

3) жылдық роялти төлемдерінің роялти коэффициентін айқындау;

4) роялти коэффициенті мен жылдық сату көлемінің көбейтіндісі ретінде жылдық роялти төлемдерін есептеу;

5) жылдық есептік мөлшерлемені айқындау;

6) барлық жылдық роялтилердің қазіргі заманғы мәндерінің сомасын есептеу;

7) осы сомадан зияткерлік меншікті қамтамасыз етуге байланысты барлық шығыстар шегеріледі;

8) алынған сома зияткерлік құндылық объектісінің бағасы болып табылады.

26. Зияткерлік меншікті бағалау әдістері. Артық пайда әдісі.

Табыс тәсіліне сілтеме жасайды. Қосылған өнім баланста көрсетілмеген материалдық емес активтерді жасаған кезде гудвилді өлшеуге арналған. Гудвил – кәсіпорынның нарықтық құны мен оның таза активтерінің сомасы арасындағы айырмашылық.

Есептеу алгоритмі:

1) нарықтық құнын анықтау;

2) бағаланатын кәсіпорынның таза жылдық пайдасын есептеу;

3) активтердің немесе меншікті капиталдың салалық орташа жылдық табыстылығын анықтау;

4) оның активтері немесе меншікті капиталы бойынша бағаланатын кәсіпорынның орташа салалық күтілетін пайдасын активтердің немесе меншікті капиталдың нарықтық құнын орташа салалық табыстылыққа көбейту ретінде анықтау;

5) бағаланатын кәсіпорынның жылдық үстеме пайдасын орташа салалық күтілетін пайда мен кәсіпорынның таза жылдық пайдасы арасындағы айырма ретінде анықтау;

6) гудвилл құнын аннуитеттердің қазіргі құны ретінде анықтау - жылдық үстеме пайданың дисконт мөлшерлемесіне қатынасы;

7) барлық активтердің нарықтық құны мен іскерлік бедел құнының қосындысы ретінде іскерлік бедел құнын ескере отырып, барлық активтердің құнын анықтау.

27. Зияткерлік меншікті бағалау әдісі. Құнды құру әдісі.

Активті құруға, сатып алуға және іске асыруға байланысты барлық шығындарды ескереді.

Есептеу алгоритмі:

1) материалдық емес активті ауыстырудың немесе қалпына келтірудің толық құнын анықтау – ҒЗТКЖ-ға, ҒЗТКЖ құжаттамасын, тәжірибелік үлгілерді жасауға, патенттік алымдарды төлеуге, бір кезеңге дейін қысқартылған шығындарды;

2) қорғау құжатының қолданылу мерзіміне қатысты материалдық емес активтің ескіру коэффициентін айқындау;

3) материалдық емес активтің қалдық құнын анықтау:

A=S*k(ескіру)*к(техникалық-экономикалық маңызы)

28. Инновациялық жобалардың тәуекелдерін бағалау. Инновациялық жоспарлау.

Қазіргі уақытта жоба тәуекелдерін бағалаудың көптеген әдістері бар.

Олардың ішінде, біздің ойымызша, ең маңызды болып табылатын төмендегілерді бөліп көрсетеміз.

1. Аналитикалық әдістер:

 тәуекелсіз эквивалентті әдіс;

 есептік мөлшерлемені түзету әдісі;

- сараптамалық бағалау әдісі.

2. Статистикалық әдістер:

Дисперсиялық, вариация және корреляцияны өлшеу;

Капитал активтеріне баға белгілеу моделі (CAPM) және ұқсас;

3. Стресс тестілеу:

- сезімталдықты талдау;

 сценарийді талдау;

 шешім ағашы әдісі.

4. Модельдеу әдістері:

- Монте-Карло әдісі.

5. Дәстүрлі емес (инновациялық) әдістер: анық емес жиындар әдісі;

 жасанды нейрондық желілер принципіне негізделген әдістер.

Инновациялық тәуекел – активтердің бір бөлігін жоғалтуға, кірісті жоғалтуға немесе инновациялық қызмет нәтижесінде қосымша шығыстардың пайда болуына елеулі әсер етуі мүмкін әлеуетті фактордың (оқиғаның) пайда болу ықтималдығын білдіреді.

Инвестициялық жоспарлау– жобаның көрсеткіштерін оны іске асыру басталғанға дейін белгілейтін реттелген ақпаратты өңдеу процесі.

Инновациялық жоспарлау– инновациялық жобаның барлық кезеңдерін қамтиды. Инновациялық жоспарлаудың нәтижесі бизнес-жоспар болып табылады.

Бизнес-жоспар құру барысында келесі жұмыстар жүргізіледі: - жоспарланған мақсаттарды қалыптастыру; - ақпарат жинау; - тәуекелдерді анықтау; - проблемаларды анықтау және талдау; - баламаларды іздеу; - болжамдар жасау; - тестілеу.

Сапалық және сандық мақсаттар қарастырылады. Ақпарат көздері – ғылыми-техникалық басылымдар, патенттер, бәсекелестік талдау.

6. Артық пайданы капиталдандыру коэффициентіне бөлу арқылы гудвилдің құнын есептеңіз.

Мысал. Кәсіпорын активтерінің нарықтық құны $40 000, нормаланған таза пайда $ 16 000. Активтердің орташа табыстылығы 15% деп есептейік. Капиталдандыру деңгейі – 20%. Гудвиллдің құнын бағалау қажет. Есептеу алгоритмі келесідей:

Айта кету керек, бағалаушы кәсіпорынның нақты таза табысынан негізгі емес кірісті алып тастауы керек. Кейбір бағалаушылар артық пайданы есептеу үшін белгілі бір кезеңдегі, әдетте бес жылдағы орташа активтер мен орташа табысты пайдаланады. Бірақ бұл тәсіл, егер таңдалған кезеңдегі деректер болашақтағы ақылға қонымды күтулерді көрсететін болса, негізделеді; сонымен қатар, кіріс деңгейі орташадан айтарлықтай жоғары немесе төмен «қалыпты емес жылдар» қарастырудан шығарылуы керек. Ретроспективті ақпараттың болашақтағы ықтимал пайданы қалай көрсететінін есепке алмастан соңғы бірнеше жылдағы пайданың қарапайым орташа немесе орташа өлшенгенін пайдалану кәсіпорынның төмен бағалануына немесе артық бағалануына әкеледі. Артық табыс әдісін қолданудағы ең маңызды мәселе гудвилл құнын есептеу үшін капиталдандыру мөлшерлемесін дұрыс таңдау болып табылады. Әдетте, инвесторлар бес жылдан аспайтын мерзімде гудвиллден алынатын күтілетін болашақ пайданы төлейді. Осы болжамдарға сәйкес, капиталдандыру мөлшерлемесі инвестор төлеуге дайын артық кірісті жылдар санының кері мәні ретінде есептеледі. Мысалы, егер инвестор бес жылдық үстеме пайданың баламасын төлеуге дайын болса, онда капиталдандыру мөлшерлемесі 20% құрайды.

Дисконтталған ақша ағыны әдісі. Ақша ағындарын дисконттау кезінде келесі жұмыстар жүргізіледі:

1. Күтілетін қалған пайдалы қызмет мерзімі анықталады, яғни. болжамды кіріс дисконтталуы тиіс кезең.

2. Ақша ағыны (CF) және материалдық емес активтен алынатын пайда болжамдалады.

3. Жеңілдік мөлшерлемесі белгіленеді.

4. Болашақ табыстың жалпы ағымдағы құны есептеледі.

5. Материалдық емес активтен түсетін кірістің ағымдағы құны анықталады

В болжамнан кейінгі кезең (қажет болған жағдайда).

6. Болжамдық және болжамнан кейінгі кезеңдердегі барлық кіріс мәндерінің сомасы анықталады.

Роялтиден бас тарту әдісі.Бұл әдіс патенттер мен лицензиялардың құнын бағалау үшін қолданылады. Патент иесі басқа тұлғаға белгілі бір ақыға (роялти) зияткерлік меншікті пайдалану құқығын береді. Роялти патенттелген өнімді пайдалану арқылы өндірілген тауарларды сатудан түскен жалпы табыстың пайызымен көрсетіледі. Бұл әдіс бойынша зияткерлік меншіктің құны патент немесе лицензияның экономикалық қызмет ету мерзімі ішінде болашақ роялти төлемдері ағынының ағымдағы құны болып табылады. Роялти мөлшері нарықты талдау негізінде анықталады. Бұл әдіс табыс пен салыстырмалы тәсілдердің ерекшеліктерін де қамтиды.

Әдістің негізгі кезеңдері:

1. Роялти төлемдері күтілетін сату көлемдеріне болжам жасалады.

Лицензия бойынша өндірілген өнім көлемі оның игерілуінің алғашқы жылдарында өнім шықпауы мүмкін, кейін көлемінің ұлғаюы, содан кейін ескіруіне байланысты азаюы ескеріле отырып, әр жылға белгіленуі керек. инновация туралы.

2. Роялти мөлшерлемесі анықталады. Деректер роялтидің стандартты сомаларының кестесінен алынған (6.14 кестені қараңыз).

3. Патенттің немесе лицензияның экономикалық мерзімі анықталады.Заңды және экономикалық қызмет мерзімі бірдей болмауы мүмкін, сондықтан төлемнің ұзақтығына қатысты нақты болжам жасалуы керек.

4. Күтілетін роялти төлемдері болжамды сатулардың пайызын есептеу арқылы есептеледі.

5. Патент немесе лицензияны қамтамасыз етуге байланысты барлық шығындар (заңды, ұйымдастырушылық, әкімшілік шығындар) күтілетін роялти төлемдерінен шегеріледі.

6. Роялти төлемдерінен дисконтталған пайда ағындары есептеледі.

7. Роялти төлемдерінен түсетін пайда ағындарының ағымдағы мәндерінің сомасы анықталады.

6.13-кесте. Роялтиден босату әдісін пайдаланатын лицензия құны

6.14-кесте. Лицензияланған өнімдерді сатудың жалпы көлеміне негізделген стандартты роялти сомалары

6.15-кесте. Лицензияланған өнімдерді жалпы сатуға негізделген сала секторы бойынша стандартты роялти мөлшерлемелері

Осылайша, роялтиге негізделген лицензия бағасының формуласы келесідей:

Пайда артықшылығы әдісі. Бұл әдіс өнертабыстың құнын бағалау үшін жиі қолданылады. Ол оларды пайдаланудан күтілетін пайданың артықшылығымен анықталады. Пайда артықшылығы бағаланатын материалдық емес активке байланысты қосымша пайданы білдіреді. Ол өнертабысты пайдаланудан алынған пайда мен өндірушінің өнертабысты пайдаланбай өнімді сатудан алатын пайдасы арасындағы айырмашылыққа тең. Бұл жылдық пайда артықшылығы оны алудың күтілетін кезеңіне дисконтталған.

Материалдық емес активтерді бағалауда өзіндік құн тәсілін қолдану

Материалдық емес активтерді бағалау кезінде өзіндік құн әдісін қолдану кезінде мыналар қолданылады:

құру құны әдісі;

шығыннан пайда әдісі.

Құнды құру әдісі.Оның негізгі кезеңдері мыналар: 1. Толық қалпына келтіру құны немесе жалпы құны анықталады

материалдық емес активті қалпына келтіру. Оны құруға, алуға және жүзеге асыруға байланысты барлық нақты шығындар анықталады. Материалдық емес активті сатып алу және пайдалану кезінде келесі шығындар түрлерін ескеру қажет:

мүліктік құқықтарды алуға;

материалдық емес активті пайдалана отырып, тауарлар өндірісін дамыту үшін;

маркетинг үшін: ұсынылған өнеркәсіптік меншік объектілерінің аналогтарын анықтау үшін ақпаратты зерттеу, талдау және таңдау.

Кәсіпорынның өзінде материалдық емес активті құру кезінде келесі шығындарды ескеру қажет:

ізденіс жұмыстары мен тақырыпты дамыту үшін;

эксперименттік үлгілерді құру;

үшінші тарап ұйымдарының қызметтері үшін (мысалы, зияткерлік меншікті анықтау, қорғау құжаттарын беру үшін);

патенттік алымдарды төлеуге (патентті күшінде сақтау);

конструкторлық, техникалық, технологиялық, конструкторлық құжаттаманы жасағаны үшін;

есепті дайындау және бекіту үшін.

2. Дәрежесін ескеретін коэффициент мәні

материалдық емес активтердің ескіруі.

3. Материалдық емес активтің қалдық құны техникалық-экономикалық маңыздылық коэффициенті және ескіру коэффициенті ескеріле отырып есептеледі.

Техникалық-экономикалық мәнділік коэффициенті К келесі шкала бойынша белгіленеді1:

1.0 - бір қарапайым бөлікке, қарапайым процестің бір параметрінің өзгеруіне, бір технологиялық операцияға, бір рецепт ингредиентіне қатысты өнертабыстар;

1.5 - қарапайым операциялардың бірнеше параметрлерін өзгерту, рецепт бойынша бірнеше ұсақ ингредиенттерді өзгерту, негізгі емес қондырғының күрделі бөлігін жобалауға байланысты өнертабыстар;

2.0 - бір негізгі немесе бірнеше негізгі емес бірліктерге, негізгі емес процестердің бөлігі, негізгі емес рецептура бөлігімен байланысты өнертабыстар; 2.5 - машиналардың, құрылғылардың конструкцияларына қатысты өнертабыстар,

машиналар, аппараттар, технологиялық процестер, рецептуралар; 3.0 – күрделі жүйесі бар құрылымдарға қатысты өнертабыстар

бақылау, күрделі интеграцияланған технологиялық процестер, ерекше күрделіліктегі рецепттер;

«Шкаланы Ресей Федерациясының Инженерлік академиясының мамандары ұсынған.

4.0 - конструкцияларға, технологиялық процестерге, ерекше күрделі рецептураларға және негізінен ғылым мен техниканың жаңа салаларына қатысты өнертабыстар;

5.0 – прототипі жоқ өнертабыстар – пионер өнертабыстары.

Материалдық емес активтің құнын бағалағанда, кейде пайда әдісі сияқты шығындарды есептеу әдісі қолданылады. Ол құнының да, салыстырмалы тәсілдерінің де элементтерін қамтиды. Материалдық емес активтің құны, мысалы, ноу-хауды қолдану кезінде, оны пайдалану нәтижесінде пайда болатын шығындарды үнемдеуді анықтау арқылы өлшенеді.

Мысал. Компания өнім өндіру бойынша ноу-хауға ие. Ноу-хауды қолданбай өнім өндіру құны бір бірлік үшін $6,5 құрайды. Сонымен бірге, өзіндік құнның 45%-ы еңбек шығындары болып табылады. Бұл компания жылына 300 000 өнім сатады. Ноу-хау компанияға пайдаланылған материалдардың және еңбек шығындарының 40% есебінен өндірілген әрбір өнімге $1,25 үнемдеуге мүмкіндік береді. Болжам бойынша бұл артықшылық 6 жыл бойы жалғасады. Ноу-хаудың құнын 15% дисконттау мөлшерлемесі бойынша бағалау қажет.

1. Материалды үнемдеу – 375 000 доллар (300 000 дана 1,25).

2. Еңбек шығындарын үнемдеу:

ноу-хауды қолданбай өндірілген өнімнің өзіндік құны болып табылады

1 950 000 доллар (300 000 дана 6,5); 877 500 долларға тең еңбек шығындары (45%);

Еңбек жинақтары 351 000 долларды құрайды (877 500-нің 40%).

3. 726 000 доллар (375 000 + 351 000) құннан түскен пайда.

4. Шығындық артықшылықтың ұзақтығы - 6 жыл.

5. Шығындарды есептеу:

аннуитеттің ағымдағы құнының коэффициенті (15% мөлшерлеме бойынша 6 жыл) – 3,784; құны 2 747 184 доллар (726 000 3,784).

Салыстырмалы тәсіл инвесторлар тәуелсіз жеке шешімдер қабылдай отырып, ұқсас түрдегі активтерді сатып алатын және сататын тиімді жұмыс істейтін нарық принципіне негізделген. Ұқсас операциялар бойынша деректер бағаланатындармен салыстырылады. Таңдалған аналогтармен салыстырғанда бағаланатын активтердің артықшылықтары мен кемшіліктері тиісті түзетулер енгізу арқылы ескеріледі.

Бағаланатын объектінің ерекшеліктеріне байланысты материалдық емес активтерді бағалау кезінде салыстырмалы тәсілді қолдануда айтарлықтай шектеулер бар екенін ескеру қажет.